◎劉克清（亞洲聯(lián)合資本合伙人）

隨著金融體制改革進入深水區(qū)，我國亟待設(shè)立一家全國性存款保險公司與之配套。遺憾的是，此舉措竟然被忽略。

目前，我國有大小銀行逾百家，這還不包括城市和農(nóng)村信用社，其中90%以上是區(qū)域性小型金融機構(gòu)。為與大型銀行競爭客戶，這些小型金融機構(gòu)必須提高存款利率、降低貸款利率，從而擠壓其盈利空間。盡管如此，出于安全原因，存款者可能仍然選擇大型銀行來存放他們的資金。小型銀行因存款不足，可能經(jīng)營困難甚至倒閉。市場可能將只剩下約20家大中型銀行。“馬太效應(yīng)”將再次應(yīng)驗。在一個缺乏競爭的銀行市場，利益受損的將是數(shù)億金融消費者。

沒有存款保險公司，當一家吸收存款的金融機構(gòu)瀕臨倒閉，將出現(xiàn)銀行擠兌——成千上萬慌恐的客戶在同一時間爭相在銀行門口要求提取存款，而銀行吸收的存款大部分作為貸款已經(jīng)發(fā)放出去，剩余的現(xiàn)金儲備不足以應(yīng)付提款，盡管在此非常情形下，央行和其他銀行會提供現(xiàn)金支持，但銀行擠兌甚至可能蔓延到其他銀行，出現(xiàn)社會秩序的動蕩。

人們對此情此景并不陌生。在上世紀二三十年代的美國，就上演過這樣一出驚心動魄的大戲。僅1930至1933年就有逾9000家銀行倒閉。為恢復和保持公眾對銀行體系的信心，美國聯(lián)邦政府設(shè)立了一家獨立的政府機構(gòu)——聯(lián)邦存款保險公司，1934年1月1日開始對銀行存款進行保險。效果立竿見影——1934年僅9家銀行倒閉。79年來，盡管美國數(shù)以千計的銀行關(guān)門，其中受目前金融危機波及，僅2012年就有51家小銀行破產(chǎn)，但沒有一位被保險的存款人哪怕?lián)p失一毛錢，更未引致社會恐慌。截至2011年底，全美共7357家接受存款的金融機構(gòu)加入存款保險體系。每位存款人在每家銀行每個賬戶最多25萬美元存款得到安全保障，而且多個不同類別的賬戶存款保險金額可以累加。

設(shè)立一家全國性存款保險公司，儲戶們無須擔心在小型金融機構(gòu)存款的安全性。如果一家銀行可能倒閉，存款保險公司立即作出反應(yīng)，通常是將這家銀行的存款和貸款轉(zhuǎn)賣給另一家銀行。倒閉銀行的客戶自動成為接手銀行的客戶。從客戶角度看，整個轉(zhuǎn)移過程無縫對接。

這樣一家存款保險公司還有助于促進銀行系統(tǒng)的健康。當一家吸收存款的金融機構(gòu)破產(chǎn)，存款保險公司可阻止其對經(jīng)濟和金融系統(tǒng)的負面?zhèn)鲗в绊懀驗樗O(jiān)測金融機構(gòu)的營運安全性和穩(wěn)定性，以及是否滿足消費者保護法律的規(guī)定。

所有金融機構(gòu)都必須為其吸納的存款購買保險。存款保險公司的資金來源為這些金融機構(gòu)支付的保險費收入，及來自將這些保險費收入投資于財政部發(fā)行的國債所賺取的利息收入。2012年底，我國各金融機構(gòu)吸納的存款余額94.29萬億元。如果保險費率每年平均為0.1%，2013年存款保險公司保險費收入將達943億元人民幣，而且隨著存款金額的增加而保險費收入逐年提高，足以支撐存款保險公司扮演存款安全守護者的角色。

存款保險公司應(yīng)該只為金融機構(gòu)吸納的存款提供保險，而不能承保通過這些金融機構(gòu)購買的證券、基金及其他類似投資產(chǎn)品。

毋庸諱言，存款保險公司的弊端之一是它在某種程度上保護了經(jīng)營管理不善的銀行，違背了市場原則，面臨道德風險。另一個反對的聲音是，存款保險公司增加了政府成本，亦即增加了納稅人的成本。但是，大多數(shù)人的共識是，銀行大面積倒閉導致金融體系的破產(chǎn)，代價將更高。正如美國總統(tǒng)富蘭克林·羅斯福在1933年3月12日對美國人民演講所言：“畢竟，在對我們的金融體系再調(diào)整中，有一個元素比貨幣更重要、比黃金更重要，那就是人民的信心。”

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