美聯(lián)儲加息，市場反而大漲，這出乎很多人的意料吧。 在這種出乎意料的走勢背后，滬市量能也有所放大，看來在掏真金白銀的干，是否到了加倉的時候了呢？哪類個股的風(fēng)險更低一些？ 滬指站上牛熊分界線 從今日收盤來看，滬指站上了牛熊分界線。 從圖中滬指可以看出，去年11月29日，今年2月22日、2月23日、3月1日的收盤均沒有站上牛熊分界線。 而在火山君之前發(fā)表的文章《16年里滬指有5次向上突破了它，其中3次是牛市，2次是中級反彈，那么這次呢？》中，就指出從2001年以來的16年里，滬指只發(fā)生了5次向上有效突破牛熊分界線，其中有3次是牛市，有2次是中級反彈。 3次牛市 ▲2006年1月6日上證指數(shù)開始突破牛熊分界線 ▲2009年4月10日上證指數(shù)開始突破牛熊分界線 ▲2014年9月3日上證指數(shù)開始突破牛熊分界線 兩次中級反彈 ▲2004年1月5日上證指數(shù)突破牛熊分界線 ▲2010年10月15日上證指數(shù)突破牛熊分界線 失敗的突破 ▲2003年4月15日上證指數(shù)走出了突破牛熊分界線失敗。 那么為何突破牛熊分界線之后，有2次是中級反彈呢？ 先來看2003年末的中級反彈。 火山君記得，在2003年末，當(dāng)時很多人都以為牛市來了，包括一些波浪分析高手都認為牛市來了，但事實也就是一個中級反彈，而從資金線上就看出來了，當(dāng)時的資金線根本就沒有創(chuàng)出歷史新高，表明市場沒有徹底的消滅空頭。 再來看2010年10月的中級反彈，當(dāng)時這個反彈的誘惑力非常大。 看圖中圈圈處，上證指數(shù)2010年11月有效突破壓力線了吧，那就加滿倉唄，可后來呢，發(fā)現(xiàn)買在山頂上了，怎么會這樣啊？ 在資金線就看出來了，突破歷史高點的幅度小于50%，沒有徹底的干掉空頭，所以難以進入牛市。 那么怎樣才算徹底的干掉空頭呢？ 從資金線上來看，歷史上的96年9月-12月、2006年5月、2014年11月中旬-12月中旬，徹底的干掉了空頭，后來市場100%的概率進入了牛市。 而從目前的資金線來看，還處于底部徘徊，所以還不能預(yù)見市場將進入牛市。 雖然還不能預(yù)見進入牛市，但要是能夠來一個中級反彈也不錯呀！今日滬指站上了牛熊分界線，那么滬指會不會來一個中級反彈呢？ 今日滬指站上了牛熊分界線，但隨后幾天需要看待向上突破牛熊分界線的有效性，一般來說，起碼站在牛熊分界線之上5天以上的，突破幅度也得3-5%吧，最好還有一個回踩確認突破，還有就是需要成交量的配合，如果老是在2000億的成交量，滬指要想繼續(xù)走高也是有難度的。去年11月29日，滬市放出3481億元的成交量，當(dāng)時的點位是3300點，如果滬指要超越這個點位，那么成交量要大于3481億才行。 如何選股？ 從今天的盤面來看，有50只個股漲停（不含ST股）。其中大約40只個股都是新股和次新股，這表明次新股熱度不減啊，如白銀有色、張家港行。張家港行的動態(tài)市盈率達77倍，白銀有色的動態(tài)市盈率達329倍，這些市盈率均高于同行，可見，從基本面的角度是無法解釋這種火爆行情的。 火山君認為，新股和次新股的連續(xù)漲停的火爆走勢，只能用博弈思維去解釋，主要是游資在操作，與基本面沒有太大的關(guān)聯(lián)。什么叫博弈思維呢？就是游資每天打板，你忍不住誘惑了，去追買，游資就把貨出給你。你如果不想去追，他就繼續(xù)拉漲停，直到你抵擋不住誘惑為止....由于與基本面沒有太大的關(guān)聯(lián)，所以參與次新股的炒作，需要高超的博弈思維，以及看盤能力，止盈止損能力，倉位控制能力。估計一般的散戶不容易玩得轉(zhuǎn)。 那么藍籌股怎么玩呢？近1年多已經(jīng)大漲的藍籌股，顯然也不是最好的機會，因為股票不可能漲到天上去。前天，曾經(jīng)的大牛股網(wǎng)宿科技大跌就是一個例子，原因一是股票不可能漲到天上去，終有一個極限；二是當(dāng)大家對其期望過高時，股價之中包含了大家的高預(yù)期之后，如果后來出現(xiàn)一個不及預(yù)期的事情發(fā)生，那么就會大跌。 火山君做了一個數(shù)據(jù)統(tǒng)計，從去年2638點以來，在3139只個股之中，股價漲幅超過100%的個股有359只，其中去年2月以來上市的新股就有260只，剔除新股就只有99只翻倍了，如果再剔除一些妖股、重組股、題材股，那么依靠價值投資而實現(xiàn)翻倍的就不多了。其中如美的集團、神霧環(huán)保、水井坊、海信科龍等應(yīng)屬于價值投資選股的范疇。這表明了，再好的老股，如果最近1年股價翻倍了，那么是存在調(diào)整壓力的，比如今天調(diào)整的長城汽車最近1年股價接近翻倍，還有前期的廣深鐵路也是股價接近翻倍股價時就開始調(diào)整了。其次，這表明了持有的低位價值類的老股，需要耐心，在熊市的結(jié)構(gòu)式行情之中，價值發(fā)現(xiàn)的過程是緩慢的，主要原因是市場參與資金有限，無法做到遍地開花。 第三，根據(jù)上面的數(shù)據(jù)來看，2638點以來，有573只個股逆市下跌，跌幅10%以上的有307只，跌幅30%的以上有64只。跌幅居前的有暴風(fēng)集團、騰信股份、金證股份等，這些個股在上波牛市之中漲幅巨大。這表明了，對于哪些上波牛市之中漲幅巨大的股票，在其股價下跌過程之中，需要區(qū)別是泡沫破滅，還是股價錯殺。 所以如果是價值選股的話，第一，最好選上波牛市漲幅不大的個股；第二，最好去選那些目前市場預(yù)期不高的行業(yè)和個股，這樣要安全一些，如果發(fā)生了超預(yù)期的利好的事情，反而能夠獲得額外的驚喜；第三，由于市場個股分化加大，去選那些公司未來發(fā)展確定性高的品種，這樣風(fēng)險更小。 火山財富扎根于全國最大原創(chuàng)投資理財資訊發(fā)源地——《每日經(jīng)濟新聞》，由多位征戰(zhàn)股市一線的資深財經(jīng)記者全心全力打造。 用手機微信掃描下方二維碼，即可快速關(guān)注“火山財富”。