來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997） 又有券商大佬“放衛(wèi)星”了。 據(jù)報道，國泰君安研究所所長黃燕銘昨日在微博上發(fā)聲，“橫盤不長久，挑戰(zhàn)四千點”。 看樣子，黃燕銘確實比較樂觀。他將上證指數(shù)看到4000點，第一個理由是，大盤在3300點~3500點橫盤了近3個月，往后看，震蕩行情還將延續(xù)但不會長久，后面將是震蕩后的拉升。另外，A股市場蟄伏了6年，所以有望挑戰(zhàn)4000點。 我看了一下他近期的觀點，5月1日，黃燕銘曾經(jīng)發(fā)微博判斷，大盤將在3300點~3700點橫盤震蕩。如今，3500點還沒有形成有效突破，很顯然，他的態(tài)度已經(jīng)更加樂觀了，看到了4000點。 那么，這個挑戰(zhàn)4000點的看法，到底靠譜嗎？黃燕銘的名氣確實還是不小，畢竟是國泰君安的研究所所長，但到底看得準不準，那就不好說了。 當然，我們也不可能去強求黃所長能夠精準地看對指數(shù)點位，畢竟這個難度很大，我自己也看不準，但總覺得，4000點的目標，是不是有點過于樂觀了？ 歷史上，上證指數(shù)只有兩次站上過4000點，一次是2007年的大牛市，一次是2015年的大牛市。而這兩次大牛市，都是全面牛市。 因為上證指數(shù)是綜合指數(shù)，反應(yīng)的是滬市所有股票的走勢，所以上證指數(shù)要上4000點，那真的可能需要一輪全面牛市來推動。但現(xiàn)在，基本上還是一個結(jié)構(gòu)性牛市，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)明顯要強得多。要想出現(xiàn)全面牛市，個人覺得難度還是比較大。 另外，今年下半年，市場可能還面臨一些不確定性因素，其中最大的困惑，就是貨幣環(huán)境會不會發(fā)生變化，還有就是海外的通脹。 基本上可以確定的是，隨著新冠疫苗的普及，美國疫情正在逐漸得到較好的控制，美國經(jīng)濟復(fù)蘇的預(yù)期很高。在這種背景下，美國率先結(jié)束寬松貨幣政策的概率是很高的。那么，我們國內(nèi)會如何應(yīng)對新的環(huán)境，這是影響下半年市場收益預(yù)期的重要因素。 所以，接下來，我覺得還是沒有必要太在意上證指數(shù)點位的高低，老老實實做好結(jié)構(gòu)性行情，可能會更加實際。 再說今天的市場，“東北茅臺”長春高新繼續(xù)大跌近6%。上周五，長春高新就放量跌停，成交了81億元，今天成交了77億元。毫無疑問，這兩個交易日，有資金撤退了，但又有機構(gòu)逢低買入了。 引發(fā)長春高新大跌的原因，一個是與市場流傳的廣東省帶量采購文件有關(guān)。有傳聞稱，生長激素可能會被納入集采范圍。長春高新相關(guān)人員回應(yīng)稱，目前沒有辦法判斷傳聞是真是假。另一個消息是，長春高新第二大股東金磊減持了近2%的股票。金磊，就是長春高新核心子公司金賽藥業(yè)的總經(jīng)理。 長春高新股價大跌，短期看，如果集采的傳聞是真的，那么確實會影響業(yè)績，持有者選擇賣出無可厚非。但是，從長期看，集采的消息可能只是影響眼下，而不影響公司的長期價值，那么現(xiàn)在的大跌，可能反而是逢低買入的好機會。 今天，另外一家關(guān)注度極高的公司是牧原股份，這也是被稱為“豬茅”的龍頭公司，但股價也是一度跌停，最終大跌了8.58%。前期，牧原股份總市值約5000億，如今已經(jīng)跌得只有3000多億了。 引發(fā)牧原大跌的，還是豬肉價格的大跌。據(jù)了解，近期牧原股份的一份投資者調(diào)研紀要中，牧原股份多次提到了成本。有報道稱，現(xiàn)在豬價已經(jīng)跌到逼近了16元/公斤的成本線。現(xiàn)在，整個行業(yè)，可能都在準備過冬。 其實，再看看川股新希望，今天股價又創(chuàng)了階段新低，感覺肉價跌得真的是實實在在。達哥一般不進菜市場，也不親自去買菜買肉，對肉價的變化確實不敏感。今天專門咨詢了一下神棍局局長，問他肉價未來有沒有可能反彈？得到的結(jié)果是否定的。局長說，“估計不會，2019年下半年上的產(chǎn)能，現(xiàn)在都要出欄了”。 其他方面，今天“造車一族”遭遇重創(chuàng)。5月24日上午，華為再次發(fā)布不造車的聲明表示，華為不造車，“至今為止，我們并未投資任何車企。未來也不會投資任何車企，更不會控股、參股”。受此影響，北汽藍谷跌停，長安汽車跌停，小康股份大跌6%，*ST眾泰跌停。 這個板塊，之前還是炒作得比較透徹了，短期可能還會繼續(xù)調(diào)整。 在汽車這個產(chǎn)業(yè)鏈上，我相對更看好的，還是鋰電池板塊。不管華為造不造車，不管新能源汽車最終是哪家公司更能經(jīng)受住市場的考驗，能夠成為最后的大贏家，都是需要鋰電池的。而我們國家，在鋰電池這個領(lǐng)域上，真正是可以做到全世界領(lǐng)先的。 說到鋰電池龍頭，那就不得不提到寧德時代。寧德時代又提出了新的概念——鈉離子電池。寧德時代表示，將于今年7月前后發(fā)布鈉電池，并表示鈉電池已經(jīng)成熟，由于系新推出，鈉電池可能比鋰電池貴，同時指出鹽很多，氯化鈉炒不起來。這個板塊，如中鹽化工、華陽股份、山東章鼓和圣陽股份今天都漲停了。 再說后市，今天市場確實還是頑強，上證指數(shù)再次沖擊3500點，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)也表現(xiàn)不錯，漲了0.85%，逐漸從上周五的調(diào)整中緩過來了。往后看，總體我還是偏樂觀的，但不敢說去挑戰(zhàn)4000點。 個股方面，白酒股除了龍頭，其他都在大漲；食品飲料板塊表現(xiàn)強勢。還有醫(yī)藥股，今天不少醫(yī)藥股受到集采傳聞的影響，都出現(xiàn)明顯跳水，但下午都明顯反彈。這幾個領(lǐng)域，基本上不受通脹預(yù)期的影響。如果真的要挑戰(zhàn)4000點，可能還得靠他們。 （張道達） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。 使用微信掃描下方二維碼，關(guān)注“道達號”微信公眾號，快速閱讀道達投資手記專欄。