每經(jīng)記者｜陳晨    每經(jīng)編輯｜吳永久    

近日，證監(jiān)會披露了申萬宏源證券設立資管子公司的反饋意見。該反饋意見顯示，證監(jiān)會提出了6大問題需要申萬宏源證券進一步落實和回復，其中三大問題涉及管理人員，比如包括資管子公司擬負責QDII業(yè)務的中級以上管理人員為余文俊，但其未有直接從事境外證券市場投資管理工作的經(jīng)歷，需要申萬宏源證券補充說明余文俊是否符合上述任職要求。

2020年10月21日晚間，申萬宏源發(fā)布公告表示，申萬宏源證券擬出資25億元設立資管子公司。《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理到，包含申萬宏源證券在內，目前至少有10家券商表示擬設立資管子公司，其中今年公告宣布的就有6家公司。另外，今年證監(jiān)會已經(jīng)批復核準山西證券設立資管子公司。

設立資管子公司面臨6大問詢

12月24日，證監(jiān)會披露了申萬宏源證券申請設立資產(chǎn)管理子公司反饋意見，要求申萬宏源證券在30個工作日內對下列問題逐項落實并提供書面回復和電子文檔。《每日經(jīng)濟新聞》記者注意，證監(jiān)會提出的6大問題中，第一、五、六問題均涉及管理人員任職方面。具體如下：

一、《合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法》第七條規(guī)定，申請境內機構投資者資格，應當具有5年以上境外證券市場投資管理經(jīng)驗和相關專業(yè)資質的中級以上管理人員不少于1名。

根據(jù)申請材料，資管子公司擬負責QDII業(yè)務的中級以上管理人員為余文俊。但余文俊2021年7月調任申萬宏源證券資產(chǎn)管理部QDII業(yè)務負責人，此前任職于上海申銀萬國證券研究所有限公司，從事海外研究業(yè)務，未直接從事境外證券市場投資管理工作。請補充說明余文俊是否符合上述任職要求，相關工作證明材料作為附件。此外，請補充說明前QDII業(yè)務負責人及其符合任職要求的情況。

二、請補充說明你公司落實境內子公司組織架構規(guī)范整改，以及落實資管新規(guī)規(guī)范整改情況。

三、《合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法》第五條規(guī)定，申請境內機構投資者資格，應當具有健全的治理結構和完善的內控制度。擬設資管子公司風險管理制度中未涵蓋境外證券投資業(yè)務特有的風險，如海外市場風險、匯率風險、操作風險等，請予以補充。

四、根據(jù)申請材料，公司已制定《申萬宏源證券有限公司子公司管理辦法》《申萬宏源證券有限公司子公司合規(guī)管理實施細則》《申萬宏源證券信息隔離墻工作管理辦法》《申萬宏源證券有限公司子公司風險管理實施細則》等相關制度，保證資管子公司獨立性，并建立防范風險傳遞、不當利益輸送機制，請補充提供相關制度文本。

五、資管子公司擬任合規(guī)負責人孫兆軍在任職資格申請表中就“是否曾擔任證券機構部門負責人以上職務不少于2年，或者曾擔任金融機構部門負責人以上職務不少于4年，或者具有相當職位管理工作經(jīng)歷”問題，填寫為“否”，請說明孫兆軍是否符合證券公司高管任職要求。

六、前期公司僅說明資管子公司擬任董事長、高級管理人員將卸任在申萬宏源證券的任職，但未明確將卸任在其他關聯(lián)公司的兼職，請予以補充說明。

上個月才因資管業(yè)務違規(guī)受到處罰

隨著監(jiān)管框架逐漸完善，資管行業(yè)逐步邁入規(guī)范發(fā)展、競爭重塑的新階段。2020年以來券商通過設立資產(chǎn)管理子公司、申請公募基金業(yè)務管理資格、加快大集合產(chǎn)品公募化改造等多種方式加大資管業(yè)務布局，資管轉型發(fā)展進一步提速。

《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理到，去年以來，萬聯(lián)證券、華安證券、申萬宏源證券、國海證券、中信證券、中金公司、華創(chuàng)證券、中信建投、國金證券以及東興證券等均表示擬設立資管子公司，其中后6家為今年內公告宣布加入設立資管子公司陣營。另外，今年證監(jiān)會已經(jīng)批復核準山西證券設立資管子公司，該子公司已于11月9日成立。

就申萬宏源證券來說，2020年10月21日晚間，申萬宏源公告稱，為確保公司戰(zhàn)略落地，優(yōu)化收入結構，推進資產(chǎn)管理業(yè)務轉型發(fā)展，公司所屬全資子公司申萬宏源證券擬設立全資資產(chǎn)管理子公司——“申萬宏源證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司”（最終以工商部門核準的名稱為準），申萬宏源證券對擬設立資產(chǎn)管理子公司的投資總額不超過25億元人民幣。

記者注意到，申萬宏源證券資管業(yè)務多項指標位列行業(yè)前列。中證協(xié)披露數(shù)據(jù)顯示，今年上半年申萬宏源證券資管業(yè)務凈收入達5.26億元，位列行業(yè)第九。中基協(xié)披露數(shù)據(jù)顯示，今年三季度，申萬宏源證券私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模為2798.63億元，位列行業(yè)第九；私募主動管理資產(chǎn)月均規(guī)模為1178.74億元，位列行業(yè)第11。

不過，就在上個月，申萬宏源證券才因資管業(yè)務違規(guī)受到警示函處罰。11月24日，上海證監(jiān)局披露稱，申萬宏源證券在開展私募資產(chǎn)管理業(yè)務中存在如下問題：

一是在個別私募資產(chǎn)管理計劃運作過程中，在未事先取得投資者同意的情況下投資關聯(lián)方承銷的證券；二是未能將私募資產(chǎn)管理業(yè)務和其他業(yè)務進行有效隔離；三是存在對不同私募資產(chǎn)管理計劃持有的同類資產(chǎn)采用不同估值方法的情形，且個別私募資產(chǎn)管理計劃未嚴格遵守公允估值原則，估值方法不合理。此外，公司個別私募資產(chǎn)管理計劃在相關債券已發(fā)生實質違約的情況下未及時調整估值，估值程序存在缺陷。

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