每經(jīng)記者｜張明雙    每經(jīng)編輯｜張海妮    

近日，浙江安道設(shè)計股份有限公司(以下簡稱安道設(shè)計)在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)披露了掛牌申報文件，目前已收到掛牌審查部反饋意見。此次是安道設(shè)計第二次申報掛牌新三板，公司曾于2015年6月在新三板基礎(chǔ)層掛牌，后于2020年調(diào)入創(chuàng)新層，但隨后在2021年2月終止掛牌。摘牌不到一年，安道設(shè)計再次申報掛牌，此次仍擬掛牌基礎(chǔ)層。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，安道設(shè)計的主營業(yè)務(wù)收入主要來源于住宅與商業(yè)景觀設(shè)計業(yè)務(wù)，下游客戶主要系國內(nèi)眾多房地產(chǎn)企業(yè)。近年來，地產(chǎn)開發(fā)商資金緊張情形已是市場普遍現(xiàn)象，這對安道設(shè)計的回款也產(chǎn)生了一定影響。2019年、2020年、2021年1~9月(以下簡稱報告期)各期末，安道設(shè)計應(yīng)收賬款賬面價值分別為3355.46萬元、4278.56萬元和4896.52萬元，呈現(xiàn)一定的增長趨勢，主要系在國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性調(diào)整背景下，下游地產(chǎn)企業(yè)款項結(jié)算有所放緩所致。

定向增發(fā)期間存在股權(quán)代持

反饋意見關(guān)注的第一個問題是關(guān)于股權(quán)代持的。

公開轉(zhuǎn)讓說明書(申報稿)顯示，2020年4~5月，安道設(shè)計實施2020年度第一次股票定向發(fā)行方案，向28名自然人發(fā)行191.30萬股，其中公司董事、運營總監(jiān)朱偉以現(xiàn)金83.49萬元認購11萬股，公司董事、產(chǎn)品總監(jiān)占敏以75.90萬元認購10萬股。

兩名董事認購的部分股份為代持。2020年5月，朱偉、占敏作為顯名股東與10人簽署代持協(xié)議，約定二人代持股份。目前，上述代持協(xié)議均已解除。安道設(shè)計表示，各方之間就股份代持的形成及解除事宜均已經(jīng)確認不存在任何糾紛或潛在糾紛。

然而，安道設(shè)計2020年5月發(fā)布的《2020年度第一次股票定向發(fā)行說明書(修訂稿)》明確表示，“經(jīng)核查發(fā)行對象出具的承諾函，本次發(fā)行不存在股權(quán)代持情況。”但事實上，朱偉、占敏卻存在代持情況。

對此掛牌審查部要求主辦券商及律師，結(jié)合朱偉、占敏在前次定向發(fā)行中的承諾情況對其二人作為公司董事是否勤勉盡責，是否影響其在公司任職發(fā)表明確意見。另外，還需對股權(quán)代持形成及解除的真實性和合法合規(guī)性、是否影響定向發(fā)行的有效性、是否影響公司本次掛牌等事項發(fā)表明確意見。

通過上述定向增發(fā)，安道設(shè)計募集資金1451.93萬元，用于補充流動資金，明細用途為支付員工薪酬。員工薪酬為安道設(shè)計最大的主營成本，2019年、2020年、2021年1~9月，公司主營業(yè)務(wù)成本中職工薪酬的占比分別為75.79%、70.03%和68.62%。為此安道設(shè)計作出了“人力成本上升引致的財務(wù)風險”的提示，如果未來人員工資水平過快上漲，以及其他福利、社會保障等支出持續(xù)提高，將導(dǎo)致公司成本費用大幅上升。

客戶主要系國內(nèi)眾多房地產(chǎn)企業(yè)

安道設(shè)計主要從事住宅與商業(yè)景觀設(shè)計，同時提供公共藝術(shù)與樂園的設(shè)計和制作服務(wù)，主要客戶包括房地產(chǎn)商、政府部門和其他企事業(yè)單位。2019年、2020年、2021年1~9月，安道設(shè)計分別實現(xiàn)營業(yè)收入1.28億元、1.69億元和1.36億元，分別實現(xiàn)凈利潤2409.08萬元、3835.61萬元和1908.52萬元。

由于下游客戶主要系國內(nèi)眾多房地產(chǎn)企業(yè)，安道設(shè)計的經(jīng)營業(yè)績與款項結(jié)算與房地產(chǎn)市場行情關(guān)系較大。2020年，安道設(shè)計收入、凈利潤雙雙增長，主要原因是拓展了設(shè)計服務(wù)領(lǐng)域業(yè)務(wù)規(guī)模，以及公共藝術(shù)與樂園的設(shè)計和制作業(yè)務(wù)規(guī)模大幅提升。不過，2021年1~9月公司收入雖然實現(xiàn)了增長，但凈利潤卻有所下滑。

在分析毛利率變化時，安道設(shè)計表示，2021年下游房地產(chǎn)設(shè)計服務(wù)價格有所下滑，同時項目推進進度放緩，單個項目對應(yīng)的人工成本有所提高，導(dǎo)致毛利率和凈利率下滑。

而近年來，房地產(chǎn)開發(fā)商的資金緊張已是普遍現(xiàn)象。報告期各期末，安道設(shè)計應(yīng)收賬款賬面價值逐年增長，占同期營業(yè)收入的比例分別為26.18%、25.39%和35.92%，主要系下游地產(chǎn)企業(yè)款項結(jié)算有所放緩所致。各期末安道設(shè)計分別計提壞賬準備347.15萬元、353.59萬元、463.06萬元，也是逐年提升。

2020年12月31日，安道設(shè)計實際核銷應(yīng)收賬款97.37萬元，涉及11家企業(yè)，多為房地產(chǎn)企業(yè)，應(yīng)收賬款內(nèi)容均為設(shè)計費，最大一筆為28萬元，核銷原因大多是三年以上賬齡部分客戶應(yīng)收賬款預(yù)計無法收回，有一家企業(yè)為公司注銷賬務(wù)清理應(yīng)收款壞賬。

對于房地產(chǎn)市場以及開發(fā)商回款的風險，安道設(shè)計提出對策稱，公司將積極拓展公共空間和文化旅游類景觀設(shè)計市場，同時發(fā)展公共藝術(shù)與樂園的設(shè)計和制作等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，拓展業(yè)務(wù)空間，分散單一市場風險。

對于新三板掛牌相關(guān)事宜，1月20日，《每日經(jīng)濟新聞》記者致電安道設(shè)計并發(fā)送了采訪郵件，不過對方未接受記者的采訪要求，截至發(fā)稿采訪郵件也未獲回復(fù)。

封面圖片來源：視覺中國