每經(jīng)AI快訊，4月19日東吳證券電新研究團(tuán)隊(duì)“新興產(chǎn)業(yè)匯”公眾號(hào)發(fā)布了諾德股份2021年報(bào)點(diǎn)評(píng)文章。文章要點(diǎn)：2021年歸母凈利潤(rùn)4.05億元，同比+7421.93%，符合市場(chǎng)預(yù)期；2021年出貨3.5萬(wàn)噸，銅箔業(yè)務(wù)量利齊升，2022年預(yù)計(jì)維持高增長(zhǎng)；公司產(chǎn)能擴(kuò)張加速，疊加4.5μm產(chǎn)品占比提升，龍頭地位顯現(xiàn)；鋰電銅箔環(huán)節(jié)供給緊張導(dǎo)致加工費(fèi)上漲，我們預(yù)計(jì)2022年供給緊平衡持續(xù)。

盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：我們將公司2022年-2023年歸母凈利潤(rùn)從8.46億元/11.81億元下調(diào)至8.12億元/10.69億元，預(yù)計(jì)2024年歸母凈利潤(rùn)14.29億元，對(duì)應(yīng)2022年-2024年EPS為0.47元/0.62元/0.82元，同比增長(zhǎng)100%/32%/34%。當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)2022年-2024年P(guān)E為22x/17x/13x，給予2022年32xPE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)15.04元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)超預(yù)期。

(記者 湯輝)

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