每經(jīng)AI快訊，4月20日天風(fēng)證券電子研究團(tuán)隊(duì)“科技伊甸園”公眾號(hào)發(fā)布了唯捷創(chuàng)芯研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：唯捷創(chuàng)芯是專(zhuān)注于射頻前端芯片研發(fā)、設(shè)計(jì)、銷(xiāo)售的集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)，主要為客戶(hù)提供射頻功率放大器模組產(chǎn)品。

研報(bào)認(rèn)為，看好：5G商業(yè)帶來(lái)的射頻前端芯片量?jī)r(jià)齊升；公司技術(shù)+研發(fā)共筑核心護(hù)城河，帶來(lái)產(chǎn)業(yè)先發(fā)優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，5G PA模組占比上升，提升盈利能力、大客戶(hù)戰(zhàn)略壁壘高筑，助力銷(xiāo)售持續(xù)放量。

投資建議：我們預(yù)計(jì)唯捷創(chuàng)芯2022年/2023年/2024年?duì)I業(yè)收入分別達(dá)到46.40億元/57.70億元/71.81億元，凈利潤(rùn)5.25億元/7.10億元/8.72億元。可比公司方面，2022年P(guān)S均值為5.63倍，我們結(jié)合公司在射頻前端市場(chǎng)方面領(lǐng)先布局地位給予6.6倍PS，對(duì)應(yīng)股價(jià)76.54元，首次覆蓋給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，看好公司長(zhǎng)期發(fā)展動(dòng)能。

風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)品升級(jí)迭代、募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度效果未達(dá)預(yù)期、客戶(hù)集中度較高等。

(記者 湯輝)

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