每經(jīng)記者｜曾子建    每經(jīng)編輯｜彭水萍

投基Z世代，Z哥最實(shí)在。

這個(gè)周末，身在成都的Z哥，就只想能夠走出去，看看外面的世界，哪怕是到郊區(qū)、農(nóng)村，看看養(yǎng)豬場(chǎng)，都是很好的。

而就在這個(gè)周末，一個(gè)新聞火了，富國(guó)基金的基金經(jīng)理張圣賢出去調(diào)研了，調(diào)研的對(duì)象正是養(yǎng)豬場(chǎng)。

據(jù)報(bào)道，富國(guó)中證農(nóng)業(yè)主題ETF聯(lián)接基金的基金經(jīng)理張圣賢分享的調(diào)研養(yǎng)豬場(chǎng)經(jīng)歷火了。這篇名為《我去調(diào)研了！進(jìn)一次豬場(chǎng)要洗幾次澡？》的貼子登上理財(cái)討論區(qū)熱搜榜，該話題產(chǎn)生了4.2萬(wàn)的瀏覽量，近一千人參與討論。

別以為調(diào)研養(yǎng)豬場(chǎng)是很簡(jiǎn)單的事情，張圣賢去調(diào)研的第一天，根本就沒看到豬。據(jù)他描述，要進(jìn)養(yǎng)豬場(chǎng)，流程很繁瑣，第一天都在消毒。而且首先需要在豬場(chǎng)的“外環(huán)”進(jìn)行檢測(cè)與洗澡，洗澡時(shí)需要先沖洗，再在身上涂上特制粉末，靜置五分鐘后再?zèng)_洗，接著再在豬場(chǎng)的“中環(huán)”與“內(nèi)環(huán)”區(qū)域重復(fù)洗澡的操作。

圖片來(lái)源：基金經(jīng)理張圣賢調(diào)研網(wǎng)貼

說(shuō)實(shí)話，如果不是生在農(nóng)村，很多人都不知道養(yǎng)豬場(chǎng)是什么樣子了。Z哥小時(shí)候到農(nóng)村去玩，印象中的豬圈都是又臟又臭，豬吃的都是潲水。當(dāng)然，現(xiàn)在看過(guò)各種報(bào)道，才知道，現(xiàn)在的養(yǎng)豬場(chǎng)已經(jīng)是越來(lái)越先進(jìn)，豬住的環(huán)境，比人住的還干凈，越來(lái)越規(guī)模化，已經(jīng)早就不能和以前相比了。

Z哥對(duì)這個(gè)消息感興趣，倒不僅僅是因?yàn)榛鸾?jīng)理走進(jìn)養(yǎng)豬場(chǎng)去調(diào)研，覺得很好玩。真正覺得有意思的是，現(xiàn)在越來(lái)越多的基金經(jīng)理，開始對(duì)農(nóng)業(yè)、對(duì)豬肉板塊關(guān)注起來(lái)。

實(shí)際上，富國(guó)的基金經(jīng)理張圣賢本身并非主動(dòng)型基金的基金經(jīng)理，他目前管理了新能源、體育、工業(yè)、消費(fèi)電子、軍工、芯片等多個(gè)行業(yè)的指數(shù)基金，而農(nóng)業(yè)主題ETF，算是業(yè)績(jī)中等的一只產(chǎn)品。

張圣賢管理的富國(guó)中證農(nóng)業(yè)主題ETF，規(guī)模20.99億元，今年以來(lái)虧了約4%，重倉(cāng)的溫氏股份、牧原股份、海大集團(tuán)、伊利股份、新希望、云天化等。而張圣賢作為一個(gè)覆蓋多個(gè)行業(yè)的指數(shù)型基金經(jīng)理，此時(shí)調(diào)研豬肉概念股，也說(shuō)明他對(duì)這個(gè)行業(yè)的重視。

談及此次去養(yǎng)豬場(chǎng)實(shí)地調(diào)研的原因，張圣賢表示，一方面，此前分享過(guò)關(guān)于農(nóng)業(yè)板塊的看法。在中證農(nóng)業(yè)指數(shù)里，養(yǎng)殖板塊的成分股占比接近六成，而養(yǎng)殖中，豬肉股又占據(jù)大頭，對(duì)指數(shù)的影響不言而喻。“實(shí)地調(diào)研或許會(huì)更了解行業(yè)的現(xiàn)狀。”

今年以來(lái)，另外一位重倉(cāng)豬肉板塊，而且取得不錯(cuò)業(yè)績(jī)的基金經(jīng)理，是財(cái)通基金的金梓才。

他管理的基金中，表現(xiàn)最好的是財(cái)通多策略福鑫定開混合，今年取得了10%的收益。而該產(chǎn)品在中報(bào)披露，前十大重倉(cāng)股中有多達(dá)8只豬肉股，另外兩只是錦江酒店和首旅酒店。

除了前十大重倉(cāng)股外，中報(bào)披露顯示，該基金還持有航空股的南航、國(guó)航；旅游板塊宋城演藝、天目湖；醫(yī)美概念股的愛美客等。

接下來(lái)，說(shuō)一下基金經(jīng)理中的調(diào)研達(dá)人。

華夏行業(yè)景氣混合的基金經(jīng)理鐘帥，絕對(duì)是行業(yè)中的調(diào)研達(dá)人。據(jù)報(bào)道，鐘帥一年調(diào)研次數(shù)大概超過(guò)100次，調(diào)研的頻率很高。個(gè)人的習(xí)慣是，每周一在公司做一些交易和處理一些事情，基本上從周二開始，就到各地去調(diào)研。鐘帥說(shuō)，其實(shí)行業(yè)里很多優(yōu)秀、勤奮的基金經(jīng)理也是這樣做的。

今年上半年以來(lái)，A股市場(chǎng)尤其是成長(zhǎng)股波動(dòng)很大，鐘帥對(duì)未來(lái)市場(chǎng)怎么看？

鐘帥表示，成長(zhǎng)股投資或者整個(gè)權(quán)益的投資，對(duì)流動(dòng)性的變化非常敏感，最近的市場(chǎng)變得很暴躁，急漲急跌，波動(dòng)加劇可能是多方面因素形成的，跟市場(chǎng)的參與者結(jié)構(gòu)，跟移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)的信息快速傳播、信息傳播的扁平化，跟整個(gè)市場(chǎng)大小盤風(fēng)格的切換都有關(guān)系。我們作為市場(chǎng)的參與者之一，其實(shí)沒有資格去評(píng)價(jià)對(duì)錯(cuò)或評(píng)價(jià)好壞，只能觀察到它之后，盡可能去適應(yīng)它。

鐘帥稱，自己盡可能堅(jiān)持去看企業(yè)的價(jià)值，買一些低估的，長(zhǎng)期看有價(jià)值、有很大成長(zhǎng)空間的公司，這個(gè)是應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的最好方法，是控制風(fēng)險(xiǎn)上的“道”，比一些技術(shù)手段更有效。

下半年看好哪些板塊和方向？鐘帥表示，第一還是新能源。他認(rèn)為，新能源產(chǎn)業(yè)投資是我們這個(gè)時(shí)代非常重要的投資。這個(gè)方向主要包括兩大板塊，一是新能源電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈；第二是清潔能源，比如光伏發(fā)電等。光伏是中國(guó)為數(shù)不多的，在全球范圍內(nèi)具有核心產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)。這背后是整個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，房地產(chǎn)、基建等傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)占比下降，光伏技術(shù)進(jìn)步和發(fā)電成本持續(xù)降低。整體光伏電站的開發(fā)實(shí)際上已經(jīng)得到了未來(lái)資本的急切關(guān)注，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的增長(zhǎng)是非常有持續(xù)性的。

第二個(gè)方向，是高端制造業(yè)。去年隨著原材料價(jià)格大幅上漲、疫情影響、限電等因素，很多制造業(yè)公司的業(yè)績(jī)受到比較大程度的壓制，一批質(zhì)地比較好、有長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯的公司今年業(yè)績(jī)會(huì)迎來(lái)復(fù)蘇。這批公司可能分布在TMT、高端裝備制造、軍工以及新能源相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈里，需要我們勤奮地挖掘。

第三，國(guó)企改革。今年是《國(guó)企改革三年行動(dòng)方案》收官之年。我們相信會(huì)有一批產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力比較強(qiáng)，同時(shí)自身的市場(chǎng)化機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制得到改善的優(yōu)秀國(guó)企，會(huì)在資本市場(chǎng)中脫穎而出。

第四，困境反轉(zhuǎn)的成長(zhǎng)行業(yè)。醫(yī)藥、傳媒等過(guò)去幾年估值調(diào)整比較多的成長(zhǎng)板塊，在下半年可能會(huì)出現(xiàn)困境反轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)。特別是醫(yī)藥行業(yè)，因?yàn)檫@幾年受到集采政策的影響，整個(gè)行業(yè)估值都出現(xiàn)了比較劇烈的調(diào)整，這其中有一批很好的創(chuàng)新藥公司，有一些具備類消費(fèi)品屬性的To C的公司。這些公司有比較高速的可持續(xù)的成長(zhǎng)，同時(shí)估值性價(jià)比也比較高。

最后，看一下鐘帥管理的華夏行業(yè)景氣混合這只產(chǎn)品的表現(xiàn)。

華夏行業(yè)景氣今年以來(lái)虧損9%，但近2年取得了100%的正收益（排名第一），近3年凈收益194.75%（排名第10），排名都非常靠前。而最近一年，隨著產(chǎn)品規(guī)模的大幅增長(zhǎng)，以及新能源板塊的大幅波動(dòng)，其業(yè)績(jī)也有所回落。去年中期，該產(chǎn)品只有7個(gè)億元的規(guī)模，而到今年已經(jīng)超過(guò)110億的規(guī)模。

最后，看看華夏行業(yè)景氣的股票布局。截至二季度末，該基金持有盛新鋰能、駿達(dá)股份、德賽電池、杭錦科技、永新材料等，都是新能源產(chǎn)業(yè)鏈上的公司。另外，基金還持有化工、疫苗等板塊個(gè)股。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)_501462330