每經(jīng)編輯｜畢陸名

據(jù)央視新聞3月29日援引路透社當?shù)貢r間3月28日報道，美國總統(tǒng)拜登表示，他已盡一切可能用現(xiàn)有權利來解決銀行業(yè)危機，但危機“還沒有結束”，政府正在對此進行密切關注。

硅谷銀行和Signature在周二退至OTC市場進行交易。截至收盤硅谷銀行跌99.62%至40美分，Signature跌68.29%至13美分，兩家上市公司在倒閉前最后一天的股價分別為106美元和70美元。

據(jù)悉，美國硅谷銀行和簽名銀行相繼倒閉，導致投資者對美國銀行業(yè)的信心喪失并使股市大跌，激發(fā)了外界對全面金融危機的擔憂。

兩家銀行盤前暴跌99%

北京時間3月28日晚間，硅谷銀行、簽名銀行在美股盤前復牌，均暴跌超99%，股價從停牌前的106.4美元和70美元分別跌至0.4美元和0.041美元；兩家銀行現(xiàn)進入OTC市場交易。

在這場危機爆發(fā)前，硅谷銀行、簽名銀行的總資產(chǎn)規(guī)模分別高達2120億美元（約合人民幣15000億元）、1104億美元（約合人民幣7600億元）。

此前，硅谷銀行金融集團稱，接到納斯達克的通知，由于不再符合繼續(xù)上市的規(guī)定，因此其股票將被摘牌。該股在3月10日停牌，將于3月28日停止上市。據(jù)悉，公司不打算對納斯達克的決定提出上訴。

據(jù)新華社，美國第一公民銀行27日宣布，已經(jīng)與美國聯(lián)邦儲蓄保險公司簽署協(xié)議，收購原屬硅谷銀行的存貸款和其他資產(chǎn)及負債。

根據(jù)第一公民銀行提供的信息，該行以164.5億美元的折價購得約1100億美元硅谷銀行資產(chǎn)，其中包括720億美元貸款，同時承擔936億美元硅谷銀行負債。

自27日起，原屬硅谷銀行的17個銀行網(wǎng)點將以第一公民銀行的名義開展業(yè)務。數(shù)據(jù)顯示，總部位于北卡羅來納州首府羅利的第一公民銀行在美國有550個經(jīng)營網(wǎng)點，2022年年底時的資產(chǎn)規(guī)模為1090億美元。

受收購消息刺激，第一公民銀行股份公司股價27日上漲53.74%，收于每股895.61美元。28日，第一公民銀行股份公司上漲2.29%，報每股916.12美元。

硅谷銀行本月10日遭監(jiān)管部門接管，并由聯(lián)邦儲蓄保險公司進行清算管理，原因是硅谷銀行流動性和清償能力不足。這是2008年9月以來美國最大的銀行關閉事件。被接管時，硅谷銀行總資產(chǎn)和總存款規(guī)模分別約為1670億美元和1190億美元。

美國聯(lián)邦儲蓄保險公司在27日的聲明中表示，硅谷銀行關閉估計將給其運營的存款保險基金帶來200億美元損失。

這筆收購落地后，第一公民銀行的資產(chǎn)負債表規(guī)模將擴大一倍以上，規(guī)模仍略低于美聯(lián)儲認為具有系統(tǒng)重要性的門檻。

值得一提的是，第一公民銀行收購破產(chǎn)銀行的經(jīng)驗非常豐富，到目前為止，第一公民銀行從FDIC手中收購的資產(chǎn)價值近1430億美元，并使其從鮮為人知一躍變成美國最大的風險投資和私募股權行業(yè)的投資銀行之一。

另外，根據(jù)美聯(lián)儲的數(shù)據(jù)，第一公民銀行將成為美國最大的15家銀行之一，資產(chǎn)超過了摩根士丹利或美國運通公司。

美國銀行接連倒閉，兩黨吵翻了

據(jù)央視新聞3月29日援引《華盛頓郵報》當?shù)貢r間3月28日報道，在當日美國參議院銀行委員會舉行的聽證會上，兩黨議員就誰應該為硅谷銀行和簽名銀行的倒閉負責而爭論不休，民主黨人將責任歸為特朗普政府取消銀行業(yè)規(guī)則，而共和黨人則指責是監(jiān)管機構的疏漏。

在聽證會上，美聯(lián)儲、美國財政部和美國聯(lián)邦儲蓄保險公司（FDIC）的高級官員共同列出了兩家銀行在倒閉前后的事態(tài)發(fā)展，以分析造成銀行倒閉的原因。美聯(lián)儲和美國聯(lián)邦儲蓄保險公司正在調查兩家銀行接連發(fā)生的倒閉事件如何在金融體系中引發(fā)如此大的恐慌，以至于監(jiān)管機構不得不啟動緊急措施，以防止造成更大的損失。

美聯(lián)儲負責金融監(jiān)管的副主席巴爾認為，硅谷銀行的倒閉主要源于管理不善，并指出美國銀行的監(jiān)管和監(jiān)督或需要加強。巴爾表示，監(jiān)管機構早在2021年底就發(fā)現(xiàn)了硅谷銀行流動性風險管理存在的問題。次年，監(jiān)管機構繼續(xù)指出問題，并將該行的管理評級下調至“一般”。但參議員們對銀行業(yè)危機發(fā)生的原因存在分歧，有人認為是由于監(jiān)管機構和銀行沒有執(zhí)行現(xiàn)有法律，還有人認為是由于《多德-弗蘭克法案》時期的規(guī)則松動，其中許多得到國會兩黨聯(lián)盟支持的規(guī)則在監(jiān)督方面出現(xiàn)了危險的漏洞。

據(jù)悉，議員們還呼吁硅谷銀行和簽名銀行的高管們作證，但至今沒有得到回應。

歐美銀行業(yè)危機暫時難了

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道，國金證券首席經(jīng)濟學家趙偉對記者分析稱，近期金融風險事件暫未引發(fā)“多米諾骨牌效應”。硅谷銀行和瑞信銀行破產(chǎn)的原因在美國和歐洲都不具有代表性，現(xiàn)有處置方案使其外溢效應有限。銀行資本充足率水平相較2008年之前明顯抬升，財務數(shù)據(jù)依然穩(wěn)健，市場恐慌情緒正在企穩(wěn)。后續(xù)重點關注中小銀行負債端壓力和資產(chǎn)端的“企業(yè)-商業(yè)地產(chǎn)-中小銀行”風險鏈條。

從背后原因來看，瑞信問題的本質是經(jīng)營失敗和聲譽受損，硅谷銀行則是市場流動性持續(xù)收緊下流動性問題的暴露，二者并無內在聯(lián)系。

趙偉分析稱，瑞信的問題由來已久，2020年以來，瑞信的股價持續(xù)跑輸歐洲銀行板塊，其問題的內核在于：接連丑聞沖擊下瑞信聲譽遭遇了不可逆的損傷，流動性環(huán)境的收緊僅僅有所催化。而硅谷銀行的問題則完全由當下流動性環(huán)境持續(xù)收緊所致。2022年第一季度以來，硅谷銀行客戶資金不斷流出，總存款大幅減少250億美元，而其現(xiàn)金在大幅減少102億美元后僅剩138億美元，被迫拋售美債兌現(xiàn)浮虧。

雖然兩起事件相對獨立，但都顯示了恐慌情緒與高利率環(huán)境下銀行體系部分環(huán)節(jié)的脆弱性。趙偉分析稱，截至2022年底，瑞信、硅谷銀行一級普通股資本充足率分別高達14.1%和12.1%，均相對健康，但風險則突如其來。一方面，市場信心的缺失往往會加速風險的暴露。在2022年10月三季報爆雷后，瑞信的銀行存款大幅流失，單去年四季度即減少1244億美元；硅谷銀行3月8日的資產(chǎn)出售與再融資公告同樣引發(fā)了市場的擠兌。另一方面，負債端融資成本的不斷抬升加劇了銀行的經(jīng)營風險，高利率環(huán)境也使得商業(yè)銀行在面臨風險時脆弱性更高。

隨著美聯(lián)儲進行了數(shù)十年未見的激進加息，許多銀行手中持有的債券蒙受了驚人的未實現(xiàn)損失，銀行資產(chǎn)價值的下降極大地增加了美國銀行系統(tǒng)對未投保儲戶擠兌的脆弱性。在高利率壓力下，接下來各種形式的危機仍可能繼續(xù)下去。

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