每經(jīng)編輯｜葉峰    

天賜良基日?qǐng)?bào)第177期

一、今日基金新聞速覽

1.網(wǎng)紅基金頻翻車，只因過度依賴“AII in”單一賽道

缺乏可復(fù)制、可持續(xù)的投資，已成為許多網(wǎng)紅基金經(jīng)理的硬傷。A股的行業(yè)輪動(dòng)風(fēng)格在最近數(shù)年進(jìn)一步強(qiáng)化，使得押寶單一賽道的“AII in投資”在公募行業(yè)愈演愈烈，也使得帶有鮮明行業(yè)特點(diǎn)、指數(shù)特點(diǎn)的年度網(wǎng)紅基金不斷誕生。與此同時(shí)，主動(dòng)型產(chǎn)品的行業(yè)化、指數(shù)化操作反過來又導(dǎo)致網(wǎng)紅基金的業(yè)績(jī)頻頻翻車，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。（Via：證券時(shí)報(bào)）

2.“風(fēng)格漂移”痼疾難除，“盲盒”基金再現(xiàn)

日前，有基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)布聲明，拒絕對(duì)部分實(shí)際投資風(fēng)格與合同約定風(fēng)格嚴(yán)重不符的基金進(jìn)行評(píng)級(jí)，公募行業(yè)長(zhǎng)期存在的“風(fēng)格漂移”問題再度引發(fā)廣泛關(guān)注。“風(fēng)格漂移”痼疾難除，究其原因，主要在于風(fēng)格加速輪動(dòng)的背景下，部分基金希望通過追逐市場(chǎng)熱點(diǎn)板塊以博取更高的短期收益。（Via：中國(guó)基金報(bào)）

3.調(diào)倉換股露蹤跡，公募悄然轉(zhuǎn)向掘金中小市值公司

在震蕩的市場(chǎng)行情中，公募正悄然調(diào)整持倉情況。近日，多只基金的估算凈值與實(shí)際凈值偏差超過2個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，透過近期上市公司發(fā)布的公告，明星基金經(jīng)理調(diào)倉換股路徑也浮出水面，部分股價(jià)持續(xù)表現(xiàn)不佳的公司遭拋棄，而一些中小市值公司較受青睞。站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，基金經(jīng)理普遍較為樂觀，投資組合的股票倉位維持在較高水平，后續(xù)傾向更加均衡的配置策略。（Via：上海證券報(bào)）

4.央企主題ETF實(shí)現(xiàn)超額募集

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，二季度以來截至5月21日，從新成立ETF或全市場(chǎng)公募基金來看，央企主題基金成為最大贏家，多實(shí)現(xiàn)超額募集。多位公募基金經(jīng)理向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，隨著改革紅利不斷釋放，央企上市公司長(zhǎng)線投資價(jià)值凸顯；同時(shí)，從央企改革指數(shù)來看，當(dāng)前高盈利、低估值和高股息率等特征比較突出，這也是央企主題基金成為最“吸金”熱門產(chǎn)品的原因。（Via：證券日?qǐng)?bào)）

5.主動(dòng)權(quán)益定開基金開放日迎大考

在股市高點(diǎn)成立的主動(dòng)權(quán)益類定開基金密集迎來開放日，超三成產(chǎn)品跌破面值，部分產(chǎn)品甚至面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)。近日，華南一家基金公司公告，旗下一只主動(dòng)權(quán)益一年定開基金開放期為4月20日至5月22日，若開放期最后一個(gè)開放日（即5月22日）日終，基金出現(xiàn)觸發(fā)合同終止的情形，基金管理人將終止《基金合同》，履行財(cái)產(chǎn)清算程序。（Via：中國(guó)基金報(bào)）

二、知名基金經(jīng)理最新動(dòng)態(tài)

1.博時(shí)基金肖瑞瑾調(diào)研鼎龍股份

2023年5月18日，上市公司鼎龍股份被機(jī)構(gòu)調(diào)研。博時(shí)基金肖瑞瑾現(xiàn)身其中。近半年數(shù)據(jù)顯示，肖瑞瑾在管基金中，尚未持有該股票。

2.蔡嵩松不再管理諾安創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)

諾安創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)基金日前發(fā)布公告表示，新聘研究部副總經(jīng)理鄧心怡以及左少逸為該產(chǎn)品的基金經(jīng)理，蔡嵩松不再管理該基金。

三、今日ETF行情點(diǎn)評(píng)

1.ETF行情復(fù)盤

大盤全天震蕩反彈，滬指領(lǐng)漲。盤面上，電力產(chǎn)業(yè)鏈全天強(qiáng)勢(shì)，智能制造概念股繼續(xù)活躍，消費(fèi)股展開反彈。

ETF方面，電力ETF大漲超3%，多只消費(fèi)、飲料、酒等相關(guān)ETF漲超2%。

下跌方面，AI概念股繼續(xù)調(diào)整，應(yīng)用方向領(lǐng)跌，游戲、通訊、軟件、傳媒等多只相關(guān)ETF跌超2%。

此外，兩只日經(jīng)225指數(shù)相關(guān)ETF跌超9%。

2.ETF主題機(jī)會(huì)

5月19日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《電力需求側(cè)管理辦法（征求意見稿）》《電力負(fù)荷管理辦法（征求意見稿）》，明確需求側(cè)響應(yīng)主體，提出通過尖峰電價(jià)等形式完善需求側(cè)響應(yīng)價(jià)格形成機(jī)制、通過虛擬電廠等形式整合用戶側(cè)資源參與需求側(cè)響應(yīng)、推動(dòng)配電網(wǎng)增容改造和智能化升級(jí)、推動(dòng)電力信息聚合和數(shù)字化發(fā)展。

中信建投分析指出，2023年初裝機(jī)迎來快速增長(zhǎng)，主要受益于硅料產(chǎn)能釋放帶來的成本下降，進(jìn)而刺激需求修復(fù)。預(yù)期2023年光伏裝機(jī)需求將得到有效修復(fù)，推動(dòng)綠電運(yùn)營(yíng)商業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)。

點(diǎn)評(píng)：政策明確需求側(cè)的發(fā)展趨勢(shì)，其增量空間有望圍繞著用電側(cè)能源管理的基礎(chǔ)設(shè)備架構(gòu)升級(jí)、用電智能化以及輸配電、電力系數(shù)字化兩個(gè)方面展開。

這里，通過整合多家券商最新研報(bào)信息，介紹4家公司，僅供參考。

1、桂東電力

公司擁有“廠網(wǎng)合一”優(yōu)勢(shì)，盈利穩(wěn)定性強(qiáng)于普通電廠。公司以發(fā)供電為主業(yè)，涉足發(fā)供電、證券、石油貿(mào)易等行業(yè)。公司集水電、火電、光伏于一身，是具備直供能力的綜合能源服務(wù)商。

2、龍?jiān)措娏?/p>

公司成立合營(yíng)企業(yè)能夠充分利用和調(diào)動(dòng)福建國(guó)電和萬華化學(xué)在當(dāng)?shù)氐馁Y源優(yōu)勢(shì)，有利于公司獲取更多的海上風(fēng)電資源，從而進(jìn)一步發(fā)揮公司在海上風(fēng)電領(lǐng)域的專業(yè)特長(zhǎng)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，共同開發(fā)、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)海上風(fēng)電項(xiàng)目?？紤]到公司大力拓展風(fēng)電、光伏等新能源建設(shè)運(yùn)營(yíng)，在手新能源資源儲(chǔ)備充足，未來成長(zhǎng)性高。

3、建投能源

歷史上，公司盈利彈性較大，核心因素為其電煤均價(jià)；業(yè)績(jī)頂出現(xiàn)于2015年（標(biāo)煤361元/噸）、業(yè)績(jī)底出現(xiàn)于2021年（標(biāo)煤866元/噸）。站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，公司業(yè)績(jī)已觸底反彈，國(guó)內(nèi)電煤長(zhǎng)協(xié)提升、省內(nèi)&省間現(xiàn)貨交易落地、火電新增機(jī)組及綠電業(yè)務(wù)布局有望于短期及中長(zhǎng)期維度利好公司業(yè)績(jī)釋放。

4、浙江新能

公司作為浙江省屬綠電開發(fā)公司，資產(chǎn)擴(kuò)張決心較強(qiáng)，在當(dāng)下新能源投資成本逐步下行的趨勢(shì)下，公司長(zhǎng)期配置價(jià)值有望逐步凸顯，且公司應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提比例較高，若補(bǔ)貼加速發(fā)放，則有望對(duì)當(dāng)期收益形成增益。

封面圖片來源：視覺中國(guó)-VCG41N1205476866