每經記者｜楊建    每經編輯｜葉峰    

今日市場三大指數集體收跌，上漲股票接近1500只，其中券商板塊低開高走。今日市場殺跌的主力還是醫藥板塊。中興通訊午后跳水閃崩跌停，值得注意的是，今日早間有消息稱，德國政府目前正在評估華為公司和中興通訊的某些設備，是否應該被禁止進入其電信網絡。從盤后龍虎榜來看，深股通賣出5.63億元并買入8.15億元，機構席位來看，一機構賣出3.36億元，三機構買入3.65億元。

中興通訊受傳言閃崩跌停

A股三大指數今日集體收跌，市場成交額萎縮，今日成交8901億元，北向資金凈賣出24.98億元。今日市場殺跌的主力是醫藥板塊，一品紅、歐普康視等跌超10%。個股方面，上漲股票接近1500只。券商股低開高走，國盛金控等券商板塊強勢漲停。

不過有意思的是，中興通訊午后閃崩跌停，這讓市場一頭霧水。對于股價跌停的原因，市場歸咎于早上的一則傳言，今日早間有消息稱，德國政府目前正在評估華為公司和中興通訊的某些設備，是否應該被禁止進入其電信網絡。對于傳言，有不愿具名的私募人士表示，德國政府評估中興通訊的設備，是否被禁止進入其電信網絡還有待證實，但是市場資金不愿承擔不確定性，所以會先賣出。

實際上該則傳言一早就在各大投資群里傳播，不過未引起市場的關注，到了下午，該消息突然發酵，使得中興通訊股價閃崩跌停。從盤后龍虎榜來看，賣出席位中，國泰君安寧波廣福街證券營業部賣出5.76億，另外賣三席位上，一機構席位賣出3.36億；不過深股通席位賣出5.63億的同時，還買入8.15億，凈買入2.52億。此外還有三機構席位抄底，合計買入3.65億。

信達證券8月2日發布研報稱，公司作為全球領先的綜合性通信制造業公司和全球通信解決方案提供商，不斷在金融和運營商領域開展核心業務數據庫信創替代工作。在自主可控背景下，信息安全重要性日益凸顯。隨著國產替代浪潮持續，數據庫業務有望長期受益。信達證券認為，2023年數字經濟建設是國家發展主線之一，算網基礎設施建設或將逐步加快，2023年三大運營商在算力方面的資本開支均保持20%以上增速，中興通訊有望核心受益。

券商點評：基本面正常

對于今日中興通訊的跌停，券商紛紛點評，其中信達證券通信團隊認為，“今日中興回調較大，主要是市場對公司二季報預期不一致導致，同時擔憂公司再次受到制裁，我們重申二季度業績持續改善，同時公司并未被制裁！”中興通訊基本面穩定，經營情況逐步向好！5G業務以及算力業務均邊際改善，繼續推薦。

另外天風證券通信團隊也認為，中興通訊基本面正常，持續看好AI算力+網絡+芯片底座龍頭價值。市場擔心公司Q2經營情況，我們認為產業趨勢和基本面并未發生變化。首先主線長期受益：比較下來，AI是未來幾年為數不多的確定性景氣加速上行的方向，仍會是市場主線。中興是ICT最核心標的，計算+通信+芯片綜合能力最強的上市公司，未來將長期受益AI&數字經濟浪潮。

其次去偽存真，公司訂單落地和彈性依次為gpu，800g光模塊，服務器，pcb。普漲過后進入去偽存真階段，Q2業績將是重要分水嶺。運營商的5G基站集采顯著超預期+云算力投入快速增長，中興無疑最受益，即業績增長確定性強，結合位置和估值，將是后續AI主線可選稀缺標的。

第三是全球通信設備商經歷數十年殘酷競爭，中興依舊在收入和利潤持續創新高，每年研發投入200億以上，芯片持續突破，并且基站芯片、射頻芯片、交換芯片、服務器cpu和dpu等高端芯片自研和自供比例持續提升，有望在毛利率和利潤端持續體現。另外中興是A股上市公司里芯片能力最強的，并且充分體現于利潤端。結合公司增長持續性和穩定性，我們認為中興合理估值25-30倍。

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