每經記者｜袁園    每經編輯｜廖丹    

10月13日，上交所、深交所發布公告稱，上交所、深交所日前在證監會、金融監管總局的統籌指導下，向首批5家保險資產管理公司出具無異議函，同意其試點開展資產證券化（ABS）及不動產投資信托基金（REITs）業務。

據悉，這5家保險資產管理公司分別為：中國人壽資產管理有限公司(以下簡稱“國壽資產”)、泰康資產管理有限責任公司（以下簡稱“泰康資產”）、太平洋資產管理有限責任公司（以下簡稱“太保資產”）、中國人保資產管理有限公司（以下簡稱“人保資產”）、平安資產管理有限責任公司（以下簡稱“平安資產”）。

在業內人士看來，證監會批準首批保險資管公司開展ABS業務，對于進一步活躍資本市場，促進金融服務實體經濟具有重要意義。泰康資產CEO段國圣表示：“此舉有利于滿足保險資金多元化的配置需求，進而增厚投資收益水平。同時，ABS有望與公募REITs實現聯動，有效盤活保險資金投資的基礎設施股權項目，進一步豐富保險資金服務實體經濟的渠道。”

5家保險資管公司獲準試點開展ABS及REITs業務

交易所資產證券化產品（以下簡稱“交易所ABS”）是我國資產證券化市場最重要的品種之一，也是我國基礎設施公募REITs產品的必備一環，對于拓寬企業融資渠道、盤活社會存量資產具有重要意義。

2023年3月，上交所和深交所正式發布關于保險資管公司開展資產證券化業務的相關要求，將交易所ABS管理人范圍擴展至保險資管公司。

半年后，首批5家保險資管公司獲得管理人“入場券”。10月13日，上交所、深交所發布公告稱，在證監會、金融監管總局的統籌指導下，已向國壽資產、泰康資產、太保資產、人保資產、平安資產等首批5家保險資產管理公司出具無異議函，同意其試點開展資產證券化（ABS）及不動產投資信托基金（REITs）業務。

《每日經濟新聞》記者注意到，這五家保險資管機構在保險資管領域的成立時間較早，資產管理規模也比較大。

具體來看，國壽資產起步于2003年，是我國最大的資產管理機構之一，旗下管理資產突破5萬億元。截至2022年底，國壽資產合并總資產190.25億元，合并營業收入48.18億元。

平安資產成立于2005年，注冊資本為15億元。截至2022年12月末，平安資管資產管理規模達4.37萬億元，具備跨市場資產配置和全品種投資能力。

泰康資產成立于2006年，截至2023年6月30日，公司管理資產總規模超3.1萬億元,其中受托管理的第三方資產總規模超1.9萬億元，另類投資管理規模超5100億元,養老金管理規模超7800億元；與泰康資產同期成立的還有太保資產，其注冊資本21億元，具備股票投資能力、無擔保債券投資能力、股權投資能力、不動產投資能力、基礎設施投資計劃產品創新能力、不動產投資計劃產品創新能力和衍生品運用等多項能力。

人保資產成立于2003年,是由監管批準設立的境內第一家保險資產管理公司，目前管理資產1.7萬億元。據悉，自2013年參與投資了第一單證券交易所ABS產品起，人保資產的資產證券化投資經驗已經超過10年，累計投資超過600億元，是市場長期資金的重要提供者。

業內：有利于滿足保險資金多元化的配置需求

據悉，在此次獲準開展交易所ABS業務之前，保險資管公司主要通過中保登開展資產支持計劃業務。今年以來，中保登注冊的資產支持計劃業務規模接近2000億，成為保險資金、銀行理財資金、證券公司、財務公司的重要投資產品。

對于獲得試點機會，人保資產表示，獲得資產證券化業務資質，作為資產證券化管理人及投資者的雙重身份深度參與資產證券化業務，可以激發出投融聯動的強大動能。未來，公司將更好地拓寬發展空間和豐富產品結構，“非標+標”有機結合，可為客戶提供多元化解決方案，進一步強化服務一方和三方客戶的主動管理能力和工具，提升保險資金的配置效率和效果。

人保資產表示，公司將發揮保險資金在長期投資、價值投資、穩健投資的核心優勢，利用產業投資管理經驗和客戶渠道等方面的持續積累，聚焦重點領域、重點區域、重點企業，擴寬發展空間，加大創新力度，布局優質資產，與服務國家戰略相關政策進行廣泛和深度探索，以高質量金融服務做好實體經濟的服務支撐。

泰康資產CEO段國圣表示：“證監會批準首批保險資管公司開展ABS業務，對于進一步活躍資本市場，促進金融服務實體經濟具有重要意義。此舉有利于滿足保險資金多元化的配置需求，進而增厚投資收益水平；同時，ABS有望與公募REITs實現聯動，有效盤活保險資金投資的基礎設施股權項目，進一步豐富保險資金服務實體經濟的渠道。今后，公司將積極與保險資金、企業年金以及銀行理財等機構資金聯動，在期限、收益率、產品形式等方面，創設適合的ABS產品，持續發揮自身投資和運營優勢，助力我國實體經濟高質量發展。”

據悉，泰康資產已在開展資產證券化（ABS）發行業務方面積累了豐富的經驗。當前，泰康資產已在交通、能源、物流、消費基礎設施、新基建等諸多行業積淀了深刻的理解，形成了涵蓋基礎資產評價體系、估值模型、合作方評價體系、后期管理等全鏈條、體系化的研究和投資能力，為發行權益型ABS產品打下了良好的基礎。“公司突出的信用評級能力，多年來深度把握保險資金及年金資金配置需求及配置偏好，也將有助于公司未來ABS業務的開展。”泰康資產方面表示。

泰康資產副總經理、基礎設施及不動產投資中心負責人李振蓬表示，“此次證監會正式批準保險資產管理公司參與開展資產證券化（ABS）業務，對泰康資產來說既是機遇，也是挑戰。泰康資產將發揮保險資金的優勢，積極創設多樣化的產品，為ABS市場帶來‘保險新氣象’。”

封面圖片來源：視覺中國-VCG41184154345