12月5日，大盤全天低開低走，三大指數均跌超1%，滬指失守3000點。北證50指數再度大漲超7%，北交所個股全線上漲。 截至收盤，滬指跌1.67%，深成指跌1.97%，創業板指跌1.98%。 板塊方面，食品、乳業、化學制藥、小家電等板塊漲幅居前，華為昇騰、鴻蒙概念、存儲芯片、光刻機等板塊跌幅居前。 總體上個股跌多漲少，全市場超4600只個下跌。滬深兩市今日成交額8225億，較上個交易日縮量287億。北向資金全天凈賣出超75億元，其中，滬股通凈賣出超48億元，深股通凈賣出超26億元。 打開上證指數從年初至今的日K圖，找到3000點那根橫線，數一數會發現，今年以來和它交匯的“蠟燭”一共有3根。 再放大一點，看到了嗎？ 第一根是10月20日的陰線，意味著跌破3000點； 第二根是10月27日的陽線，意味著收復； 第三根就在今天，意味著時隔1個多月，年內第二次3000點保衛戰突然打響，這一屆新股民的經驗值+1。 第四根陽線，這次會等幾天呢？ 回想上一次經歷時，“別太在意3000點得與失”還是媒體和老股民對新股民的寬慰；這一次，相信大家心態都平和了不少吧？ 因此我們就來直接找原因。 其實這段時間，指數走勢主要受到大盤藍籌股壓制，今天滬深300、上證50指數盤中都創下本輪調整新低，其中前者創下2019年2月底以來新低，后者逼近去年10月底的低點。 小盤股乃至北交所個股的表現倒是大開大合。這不，今天北證50還一度收復1000點。 直接看年內表現，也很具象。 華西證券認為，2021年2月以來小盤相對占優的行情持續了約3年，當前滬深300/國證2000比價指數為0.42（2010年初設為1），與2016年底的極值相比仍高出25%，表明當前小市值行情的演繹并未到極致水平。 從資金性質來看，今年以來國內權益市場賺錢效應偏弱，導致基金發行低迷和增量外資不足，疊加公募基金倉位高位運行，機構資金定價權較此前有所削弱。大小盤風格可能會由于相對估值比價出現短期均衡，但風格大級別切換的定價邏輯尚不堅實，中長期維度看小市值行情大概率尚未結束。 中信建投指出，預計2024年A股有望呈現小牛市，未來將進入熊牛轉換期，2024年至少有兩大因素改善，一是全球宏觀流動性明顯改善，二是國內穩增長力度增強。這將推動2024年A股盈利正增長，估值修復。在熊牛轉換期的策略思路：需逐步由守轉攻，配置可考慮看漲期權思維。三條線索：一是產業周期+困境反轉；二是順周期悲觀一致預期下存在估值修復機會，三是看漲期權思維，高股息中選擇進攻屬性。 因此，站在又一場3000點保衛戰的關頭，拋開看盤帶來的低落情緒，建議大家把握兩點認知： 一是，一些局部板塊的賺錢效應還是有持續性的，尤其是熱點題材+小市值個股。在能承擔風險的前提下，適當參與博弈，可以提升自身對炒股的認知； 二是，當前點位（以滬指3000點附近為例）的股市，確實“不貴”，疊加目前政策面對資本市場的呵護，指數修復更多只是需要時間。 當然，每個人對市場都有自己的感知和理解，如果覺得賺錢的機會小于風險，大可以對自己的錢包負責，減倉、空倉觀望。 最后來看看今天有異動的板塊。 食品板塊無疑是最亮眼的，乳業、預制菜、啤酒等板塊紛紛漲幅居前。 背后主要有兩大因素催化： 一是惠發食品迎來8連板。公司此前在互動平臺表示，公司與沙縣小吃集團合作，運營沙縣小吃品牌。 二是良品鋪子日前宣布，門店在售300余款產品會員價平均降價22%，最高降幅45%。良品鋪子接受機構調研時表示，公司本次對部分產品價格的調整是基于對消費需求變化、競爭環境及企業現狀的判斷和認識而做出的經營決策。產品價格必須要更加親民，才能獲取更廣大消費者的青睞及復購。 有分析稱，“平價消費”已成為近期市場的一大主線。安信證券表示，從日本的產業經驗看，中國當下正面臨“消費平替”，即供給側的國貨平替加速，需求側的實用主義與理性消費成為新消費趨勢。 也有股民注意到，此前炒龍炒鳳炒數字的奇怪邏輯，如今延展到了炒“麻將牌”上——近期漲停個股名字里帶有“東南西北中發白”的還不少， 東安動力、南京商旅、西隴科學、北巴傳媒、中廣天擇……而惠發食品，就疊加了那個“發”。 目前來看，“白板”還沒有被炒到。 有觀點稱，這種頗為“無厘頭”的操作方式，的確有一定活躍市場的作用。但臨近年底，也需要注意風險。因為不少公司今年的業績并不太好，而且整個市場也面臨著一些拋壓。 由于今天是普跌行情，領跌板塊比較泥沙俱下，這里就不展開盤點了。 但就和食品板塊久跌必漲一樣，不少板塊短期上漲較多，回調也很合理。 最后還有一點細節，那就是最近4個交易日，“央企國企改革”指數每到下午1點半附近，都會帶著指數出現一波上攻。 這或許暗示，上周宣稱買入央企相關ETF的“國家隊”，目前仍在持續買入托底。