每經(jīng)記者｜任飛    每經(jīng)編輯｜葉峰    

1月17日，黑芝麻披露2023年業(yè)績(jī)預(yù)告，顯示將扭虧，凈利潤(rùn)約4100萬(wàn)元至5500萬(wàn)元，近期，A股上市公司陸續(xù)披露2023年業(yè)績(jī)預(yù)告，其中，食品飲料行業(yè)個(gè)股普遍業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，到1月17日，已有10家公司披露，8家或?qū)?shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。

業(yè)內(nèi)關(guān)注經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的同時(shí)，也在期待消費(fèi)股行情的啟動(dòng)，與此同時(shí)，一些個(gè)股的定增股份也已上市，如千味央廚定增股份已于1月17日上市，此類持股明細(xì)中也有多家公募機(jī)構(gòu)獲配，倘后期消費(fèi)景氣度不斷提升，行業(yè)及個(gè)股估值亦有望提升。

千味央廚定增股上市，6家公募機(jī)構(gòu)獲配

1月17日，A股放量下殺，全市場(chǎng)僅有280只個(gè)股上漲，超5000家個(gè)股下跌。近期市場(chǎng)賺錢效應(yīng)不佳，在此過(guò)程中，資金也在陸續(xù)尋找低位板塊，包括定增概念股在內(nèi)，也有資金長(zhǎng)期關(guān)注。

今日，千味央廚此前定增股份上市，根據(jù)公告披露，此次定增的1274.85萬(wàn)股實(shí)際募資5.9億元。發(fā)行價(jià)格46.28元/股，而截至1月17日收盤為46.30元/股，雖然幾近跌破，但對(duì)于獲配機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，如此行情之下已十分難得。

從獲配機(jī)構(gòu)來(lái)看，此次千味央廚獲配的機(jī)構(gòu)投資者中多數(shù)為公募基金，包括財(cái)通、諾德、富國(guó)、大成、華夏、興證全球基金。其中，諾德基金獲配294.73萬(wàn)股，數(shù)量最多；最少的為華夏基金的51.86萬(wàn)股。這部分定增股鎖定期均為6個(gè)月。

近期，食品大消費(fèi)個(gè)股當(dāng)中，很多公司的定增股都已上市，包括此前的天馬科技、天邦食品、東瑞股份等，其中很多都是公募機(jī)構(gòu)重點(diǎn)參與并獲配的個(gè)股，從最新的收盤價(jià)來(lái)看，上述個(gè)股最新收盤價(jià)均仍在定增價(jià)格之上，存在“安全墊”。

其中，很多公司都有公募基金獲配，如天馬科技定增股在1月12日上市，諾德基金獲配177.96萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格14.61元/股，1月17日收盤時(shí)為16.23元/股。

盡管如此，連續(xù)數(shù)年的震蕩下行，A股上市公司的定增號(hào)召力也在降低，機(jī)構(gòu)參與的熱度有所下降，以2023年為例，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，全年有45家基金公司旗下共525只產(chǎn)品參與定增，共參與定增項(xiàng)目合計(jì)為330個(gè)，參與定增總規(guī)模約為222.72億元。

而2022年全年有49家基金公司旗下共725只產(chǎn)品參與定增，參與的上市公司定增項(xiàng)目達(dá)到了340個(gè)，合計(jì)參與總規(guī)模為391.69億元。可見(jiàn)，2023年公募參與上市公司定增規(guī)模同比縮水超過(guò)四成。

多家消費(fèi)類公司業(yè)績(jī)預(yù)告大增，行情能否啟動(dòng)？

除了食品大消費(fèi)股票的定增價(jià)格具備優(yōu)勢(shì)外，很多企業(yè)的盈利也在提升。近期，多家公司已經(jīng)披露2023年業(yè)績(jī)預(yù)告，從類型上來(lái)看，很多公司從虧損到扭虧，亦有很多企業(yè)預(yù)增。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，在食品飲料行業(yè)中，截至1月17日，已有10家公司披露業(yè)績(jī)預(yù)告，8家將實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。

來(lái)源：Wind截圖

消費(fèi)復(fù)蘇出現(xiàn)積極信號(hào)，行情是否也會(huì)因此而展開(kāi)？中信證券認(rèn)為，預(yù)計(jì)2024年大眾品需求表現(xiàn)仍取決于整體消費(fèi)景氣度的恢復(fù)，其中零食板塊結(jié)構(gòu)性成長(zhǎng)機(jī)會(huì)相對(duì)明確。短期維度，建議尋找高確定性主線。長(zhǎng)期維度，關(guān)注估值底部和具備配置價(jià)值的行業(yè)龍頭。

從基金的收益角度來(lái)看，上周，部分消費(fèi)、高端制造主題基金業(yè)績(jī)優(yōu)異，表現(xiàn)前五名的基金包括東方區(qū)域發(fā)展、中航新起航A、廣發(fā)高端制造A、中信建投低碳成長(zhǎng)A、東方主題精選，它們的收益率分別為8.19%、7.53%、7.46%、7.31%、6.93%。

例如東方區(qū)域發(fā)展，去年三季報(bào)顯示，重倉(cāng)股當(dāng)中多數(shù)為食品飲料類個(gè)股，而像金信消費(fèi)升級(jí)、嘉實(shí)新消費(fèi)等基金也都在年初至今的回報(bào)率排名中居前。

針對(duì)未來(lái)的消費(fèi)投資機(jī)會(huì)，2023年主動(dòng)權(quán)益類普通股票型基金冠軍經(jīng)理陳穎認(rèn)為，2024年整體消費(fèi)還是相對(duì)會(huì)比2023年好。他表示，2024年包括消費(fèi)電子中的MR、手機(jī)中的折疊屏等，都可能會(huì)拉動(dòng)整體消費(fèi)電子的需求；至于汽車領(lǐng)域，2024年對(duì)汽車出口也十分樂(lè)觀。

長(zhǎng)城久潤(rùn)基金經(jīng)理余歡認(rèn)為，消費(fèi)正在演繹“K”型趨勢(shì)，“K”的一端是性價(jià)比消費(fèi)，另一端是消費(fèi)升級(jí)。整體來(lái)看，當(dāng)前市場(chǎng)或是消費(fèi)升級(jí)與消費(fèi)降級(jí)并存的局面。未來(lái)，服務(wù)消費(fèi)和高端制造類或成為中國(guó)消費(fèi)的新動(dòng)能。

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)-VCG211330541378