每經記者｜王硯丹    每經編輯｜彭水萍

近日，中國證券業協會公布了2023年證券行業經營數據。證券公司未經審計財務報表顯示，145家證券公司2023年度實現營業收入4059.02億元，實現凈利潤1378.33億元。

相比之下，2022年證券行業顯然經營情況更好。在公布2022年經營情況時，中證協表示，2022年，證券公司持續夯實資本實力，行業風險管控能力持續增強。全行業140家證券公司實現營業收入3949.73億元，實現凈利潤1423.01億元。

也就是說2023年證券行業凈利潤小幅下滑3.16%，而這已經是連續兩年行業業績下滑。 

證券投資收益占總收入比重近三成

具體而言，中證協近日披露了145家證券公司2023年度營業收入明細數據。各主營業務收入分別如下：

代理買賣證券業務凈收入（含交易單元席位租賃）984.37億元；證券承銷與保薦業務凈收入480.03億元；財務顧問業務凈收入62.85億元；投資咨詢業務凈收入49.90億元；資產管理業務凈收入224.79億元；利息凈收入531.5億元；證券投資收益（含公允價值變動）1217.13億元。

記者以營業總收入4059.02億元計算后發現，證券投資收益（含公允價值變動）是去年證券行業主要收入來源。各主營業務收入占比分別為：

代理買賣證券業務凈收入（含交易單元席位租賃）24.25%；證券承銷與保薦業務凈收入11.83%；財務顧問業務凈收入1.55%；投資咨詢業務凈收入1.23%；資產管理業務凈收入5.53%元；利息凈收入13.09%；證券投資收益（含公允價值變動）29.99%。

資本實力方面，中證協表示，截至2023年12月31日，145家證券公司總資產為11.83萬億元，凈資產為2.95萬億元，凈資本為2.18萬億元。

與2022年相比，證券公司抗風險能力進一步上升。2022年數據顯示，截至2022年末，行業總資產為11.06萬億元，凈資產為2.79萬億元，凈資本2.09萬億元，2023年分別增加0.83萬億元、0.16萬億元、0.09萬億元。不過，在股權融資受限的背景下，券商凈資本增長大幅小于總資產、凈資產增長速度，說明凈資本消耗過快或成為部分券商經營不利因素之一。

但值得一提的是，2022年中證協還另外披露了一些關于財富管理業務的詳細數據，指出“截至2022年末，證券公司服務投資者數量達到2.1億，較上年末增長7.46%，服務經紀業務客戶資金余額1.88萬億元。2022年，證券公司代理客戶證券交易額733.25萬億元，其中代理機構客戶證券交易額占比為31.81%，近年來持續提升。證券公司作為市場中介機構、專業機構投資者等多樣化角色，促進資本市場發揮價格發現和價值培育功能。截至2022年末，證券公司代理銷售金融產品保有規模2.75萬億元，受托管理客戶資產規模9.76萬億。”

2023年中證協只披露了兩個數據：截至2023年年底，客戶交易結算資金余額（含信用交易資金）1.76萬億元，受托管理資金本金總額8.83萬億元。以2022年“服務經紀業務客戶資金余額”和“受托管理客戶資產規模”做可比數據，則可以看出2023年在市場走勢偏弱背景下，投資者沉淀證券賬戶的資金出現小幅減少。

此外，對比中證協發布的2023年經營數據、2022年經營數據兩份公告還可以看出，除了有關財富管理業務數據外，2023年披露的其他信息也明顯較少。2022年中證協還披露了券商服務實體經濟，促進直接融資，提升跨境金融服務能力和國際競爭力，聚焦服務鄉村振興等信息。

已有22家上市券商發布年報，自營成為“勝負手”

中證協發布的行業經營數據情況，與近期上市券商披露的定期報告數據，也形成了互相佐證——凈利潤小幅下滑是不爭的事實。

據統計，截至3月29日晚間，有22家上市券商披露了2023年年報。這22家上市券商在2023年合計實現了營業收入3733.73億元，凈利潤達到了1019.82億元。然而，這與2022年相比，營業收入和凈利潤分別下降了約2%和4%。

但從上市券商詳細的定期報告可以看出，各家券商之間業績分化較大。

在營業收入增長率方面，22家上市券商中有14家實現正增長，其中紅塔證券、中泰證券和西南證券增幅顯著，分別增長了43.63%、36.86%和30.33%。然而，中信建投、海通證券營業收入同比下滑超10%。

而自營業務的確是22家上市券商的重要驅動力。據統計，2023年22家上市券商合計實現自營業務收入1040.16億元，同比增長51.35%。中信證券、華泰證券和中金公司自營業務收入位居前三，分別為218.46億元、116.7億元、105.56億元。

共有9上市券商自營收入占營業收入的30%以上，中金公司、國聯證券、申萬宏源、中原證券和西南證券的自營業務收入占比更是超過40%。 

封面圖片來源：視覺中國-VCG41184154345