每經編輯｜段煉    

英偉達攤上事了！

6月6日，有消息稱美國聯邦監管機構已達成一項協議，允許對微軟、Open AI和英偉達就其在人工智能行業的主導地位展開反壟斷調查。

當地時間6月6日，英偉達股價一度閃崩，自最高點直降約6%。截至收盤，英偉達股價下跌1.18%，報1209.98美元/股，市值回到3萬億美元以下，市值一夜蒸發約355億美元（約合人民幣2570億元），并且盤后還在跌。其市值在超過蘋果僅1天后便立刻被蘋果反超。

英偉達被美國司法部調查

據多家美媒當地時間6月6日消息，美國聯邦貿易委員會(FTC)和司法部將對微軟、Open AI和英偉達展開反壟斷調查，審查這些強大公司在人工智能行業的影響力。《紐約時報》首先報道了這項調查，一位熟悉情況的人士也向CNBC確認該項調查確實存在。

據消息人士稱，FTC將主導對微軟和Open AI的調查，而司法部將專注于英偉達，調查將集中在公司的行為上，而不是并購活動。

報道稱，兩名消息人士透露，美國司法部和聯邦貿易委員會在過去一周達成了這項協議，預計將在未來幾天最終完成。

該協議意味著美國司法部和聯邦貿易委員會正在加強對人工智能的審查。一段時間里，英偉達、微軟和Open AI在很大程度上避開了美國政府監管審查的沖擊，但這種情況已開始改變。

“在人工智能領域，我們要在一開始就發現潛在的問題，而不是在很多年以后再去糾正已根深蒂固的問題。”今年2月，美國聯邦貿易委員會主席莉娜·汗如是說。

據了解，英偉達是目前最主要的獨立GPU（圖形處理器）廠商，GPU則是目前最主要的人工智能芯片。以中國市場為例，市場咨詢機構IDC數據顯示，2023年，中國加速芯片的市場規模達到近140萬張，GPU卡占據85%的市場份額。

據悉，即將進行反壟斷調查的消息是在一群現任和前任Open AI員工周二發表公開信幾天后傳來的，他們表達了對AI行業快速發展的擔憂，盡管缺乏監督，也沒有為那些愿意發聲的人提供舉報者保護。

“AI公司有強烈的財務動機避免有效的監督，我們不認為定制的公司治理結構足以改變這一點，”員工們寫道，并補充說，公司“目前只有微弱的義務與政府分享這些信息的一部分，與民間社會沒有任何義務。我們不認為他們都能被信賴自愿分享。”

截至目前，Open AI沒有回應置評請求。微軟和英偉達拒絕置評。

2400億元空頭壓頂

黃仁勛能否沖擊“世界首富”？

受人工智能技術需求激增推動，在人工智能芯片領域獨占鰲頭的英偉達備受追捧?？萍脊疽朐诖竽Ｐ透偁幹汹s上潮流，就必須構建強大的算力設施，AI芯片正成為瓶頸。

英國《金融時報》介紹，人工智能的發展速度因微芯片供應進入瓶頸期而受到影響，英偉達公司生產的微芯片對訓練和運行人工智能模型至關重要。據估算，英偉達AI芯片目前占據該領域全球銷售額的70%至80%。

從財報來看，英偉達一季度總營收260億美元，同比增長262%。5月22日，英偉達再次發布樂觀業績預測，預計二季度營收將達到280億美元。德新社報道稱，英偉達的新芯片系統預計下半年將保持供不應求的狀態。

而這也帶動英偉達股價飆升，Wind數據顯示，在過去的2023年中，英偉達股價漲幅超230%，今年以來漲幅已達到130.01%。就在本周三（5日），英偉達大漲超5%，再度刷新歷史新高。其市值也隨之突破3萬億美元，超越蘋果，成為全球市值第二高的公司，僅次于微軟。

華爾街投行們一致認為，科技巨頭們對英偉達AI芯片的需求以及英偉達不斷更新的產品線和CUDA架構筑起護城河，領先地位持續穩固。

美銀策略師們在報告中寫道：“英偉達在推動價值3萬億美元的IT行業提供AI服務方面具備最佳能力。盡管競爭對手（如AMD、英特爾）聲稱具備提供AI服務的能力，但我們認為英偉達在性能、渠道、規模和開發者支持方面仍領先多年。”

該行高級半導體分析師Vivek Arya補充說，他相信該股將在未來10年主導電腦市場。Ayra表示，這是因為IT行業經歷了“數十年的基礎設施升級周期”，而市場正在見證下一個十年周期的開始。他在接受采訪時表示，“我們認為，每年的支出可能在2500億至5000億美元之間，而英偉達正在引領這一潮流。”

自從OpenAI發布ChatGPT并引發人工智能軍備以來，英偉達的股價在過去18個月里一直強勁上漲。在為吸引消費者和華爾街投資者注意的人工智能模型提供動力方面，英偉達的芯片實際上是唯一的選擇。

Evercore Wealth Management合伙人兼投資組合經理Michael Kirkbride日前表示，阻止英偉達擴大銷售的唯一因素就是供應跟不上。他說，英偉達大客戶的知名度和其他行業不斷增長的需求，使其估值“非常合理”。

英偉達股票將于周五美股盤后開始實行1比10的股價拆分，并于下周一（6月10日）起，以調整后的價格進行交易。分析師認為，這一舉措可能成為進一步上漲的催化劑，因為較低的股價有助于吸引更多散戶投資者的關注。

圖片來源：視覺中國

隨著英偉達股價屢創歷史新高，黃仁勛的個人財富也達到新的高度。截至5月24日，黃仁勛的資產凈值達到913億美元，在全球富豪榜排名第十七。此前外界普遍預計，61歲的黃仁勛最快有望在2025年之前超越特斯拉CEO馬斯克，成為全球首富。不過，此次反壟斷調查或許會對他的“首富之路”造成沖擊。

盡管看跌英偉達的預測很少見，但一些分析師懷疑該公司能否維持其迅猛的增長勢頭。分析師警告稱，由于面臨GPU市場需求減弱和競爭加劇，英偉達的股價最終可能會出現大幅下跌的風險。

據S3 Partners周四發布的一份報告顯示，針對英偉達的未平倉空頭押注規模目前已高達約340億美元（約合人民幣2460億元），幾乎相當于空頭規模排在其后的蘋果和特斯拉之和。S3數據顯示，目前針對蘋果的未平倉空頭押注約為190億美元，對特斯拉的押注約為180億美元。

（本文不構成投資建議，據此操作風險自擔）

編輯|段煉 杜恒峰

校對|何小桃

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