每經編輯｜畢陸名

7月8日上午，A股市場早盤震蕩調整，創業板指領跌。截至上午收盤，滬指跌0.53%，深成指跌0.85%，創業板指跌0.91%。

盤面上，芯片產業鏈逆勢走強，富滿微、經緯輝開漲停，臺基股份漲超10%；電力等紅利股繼續逆勢拉升，中國核電、華能水電等漲超3%，長江電力、川投能源等多股創歷史新高。

總體上個股跌多漲少，全市場超4600只個股下跌。滬深兩市半日成交額3600億，較上個交易日放量254億。

水電雙雄股價迭創新高

截至上午收盤，水電雙雄長江電力、華能水電股價再度拉升，創出歷史新高。

其中，長江電力漲1.81%，報收29.85元每股，總市值7304億元；

華能水電漲3.09%，報收11.67元每股，總市值2101億元。

近期股價迭創新高的水電雙雄，同日交出上半年發電量成績單。

長江電力7月4日晚間公告，根據公司初步統計，上半年公司境內所屬六座梯級電站總發電量約1206.18億千瓦時，同比增長16.86%。其中，2024年第二季度公司境內所屬六座梯級電站總發電量約678.71億千瓦時，同比增長42.54%。

另一水電龍頭發電量同樣保持增長。華能水電7月4日晚間公告，公司上半年完成發電量466.95億千瓦時，同比增長12.15%，上網電量462.72億千瓦時，同比增長12.36%。上半年發電量同比增加的主要原因是新能源裝機規模提升，疊加風電、光伏發電形勢較好，新能源發電量同比大幅增加；上半年瀾滄江流域來水同比偏豐約三成。

進入汛期來水增長，推動水電企業發電量持續增加。中信證券指出，來水形勢改善正帶動水電發電量迎來周期性改善，5月國內水電利用小時同比增長33.9%至308小時；水電電量周期性修復正在擠壓火電空間，預計2024年全年火電發電量出現負增長的概率較高；對于水電龍頭而言，出現全年電量同比修復的同時，電價基本穩定的概率仍較高，助力水電彈性釋放。

在用電側，電力需求也持續攀升。山西證券指出，5月全社會及分部門用電增速均維持增長趨勢；未來新質生產力發展及電能替代趨勢推動下，用電量需求或將進一步提升。其中長三角及粵皖地區新興產業布局較早、規模占比較高，且相關產業如光伏制造、AI數據中心等多為新高耗能產業，預期上述地區用電需求將進一步提升。

半導體板塊活躍

半導體板塊8日盤中發力走高。

截至上午收盤，富滿微“20cm”漲停，臺基股份漲12%，明微電子一度漲超10%，艾森股份漲逾7%，韋爾股份等跟漲。

據證券時報報道，近日，產業鏈消息稱，臺積電將從2025年起對最先進的3納米制程技術進行漲價。其中，AI產品價格提高5%至10%，而非AI產品的價格將上漲0%至5%。至于5納米也有望因生產成本提高而調高報價。

據悉，目前，半導體產業鏈的漲價消息愈發密集，其中包括，高通、臺積電、華虹等廠商，覆蓋IC設計、芯片代工等環節，而受益于AI浪潮，DRAM和SSD報價上漲也較為明顯。

據供應鏈透露，由于臺積電3nm產能供不應求，上游IC設計公司開始傳出漲價消息，首個漲價的或是高通。有消息稱，高通驍龍8 Gen 4以臺積電N3E打造，將較上一代報價激增25％，不排除引發后續漲價趨勢。

有機構指出，下半年進入傳統備貨旺季，產能吃緊情境可能延續至年底，使得中國大陸晶圓代工有望進一步醞釀特定制程漲價氛圍。

平安證券表示，當前，半導體制造出現改善跡象，國產替代如火如荼，半導體設備企業訂單充裕，行業景氣向上趨勢得以維持。此外，各大廠在AI終端方面持續投入，具備AI性能的芯片不斷推陳出新，有望驅動新一輪換機需求。

中信證券認為，隨著下游需求逐步回升，半導體行業增速回到2021年周期啟動前水平，傳統封裝有望進入復蘇通道；此外，外部限制不斷加碼，倒逼國產化加速，芯片制造戰略地位顯著，本土化趨勢明確，先進封裝在AI時代增量需求及國產替代空間巨大，建議關注半導體封測需求復蘇及產業鏈自主化。

白酒板塊持續走低

截至上午收盤，A股白酒板塊持續走低，巖石股份跌近5%，貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液、古井貢酒、山西汾酒等跟跌。

國金證券研報指出，在情緒回落、估值下殺的趨勢中，仍看好高ROE、毛利率、凈利率優勢下白酒行業優秀的商業范式。參考歷史估值分位、當下股息率水平，白酒行業具備不錯安全邊際，中長期伴隨景氣預期回暖，有望實現業績和估值雙擊。

短期建議圍繞中報業績預期進行布局，推薦各賽道具備龍頭稟賦或差異化稟賦的標的，例如高端酒、汾酒及部分區域強勢標的；對消費稅改革相關的擔憂已經反映至市場邊際走弱的風險偏好，中長期對行業規范化、頭部集中仍會是利好。

每日經濟新聞綜合證券時報、公開信息

免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險自擔。

封面圖片來源：視覺中國