每經記者｜楊建    每經編輯｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數集體收漲，道指漲0.13%，上周累計下跌0.6%；納指漲0.51%，上周累計下跌0.18%；標普500指數漲0.47%，上周累計下跌0.04%；熱門科技股多數上漲，蘋果、谷歌、特斯拉、Meta漲超1%。中概股多數下跌，納斯達克中國金龍指數跌0.96%，上周累計上漲3.61%。嗶哩嗶哩跌5%，騰訊音樂跌超4%，小鵬汽車跌超2%，百度、滿幫、愛奇藝、唯品會、蔚來跌超1%。

2、國際油價集體上漲，美油9月合約漲1.04%，報76.98美元/桶，周漲3.83%；布油10月合約漲0.67%，報79.69美元/桶，周漲3.75%。歐股主要指數收盤普漲，德國DAX30指數漲0.26%，英國富時100指數漲0.3%，法國CAC40指數漲0.3%。

（二）宏觀新聞

國務院印發的《關于加快經濟社會發展全面綠色轉型的意見》8月11日發布，這是中央層面首次對加快經濟社會發展全面綠色轉型進行系統部署。意見指出，推動傳統產業綠色低碳改造升級，堅決遏制高耗能、高排放、低水平項目盲目上馬；目標到2030年節能環保產業規模達到15萬億元左右；加快西北風電光伏、西南水電、海上風電、沿海核電等清潔能源基地建設；大力推廣新能源汽車，推動城市公共服務車輛電動化替代；加快構建新型電力系統，目標到2030年抽水蓄能裝機容量超過1.2億千瓦等。

（三）機構觀點

融智投資基金經理夏風光：近期市場走勢弱于預期，在隔夜外盤和中概股普遍走好的帶動下高開，卻反復低走，并以全日最低收盤，這是近段時間市場反復走弱的真實寫照。這種疲弱的走勢和基本面形成了比較大的反差，以滬深300指數為例，當前股息率已經超過3%，和無風險利率的息差進一步加大，估值上具有明顯的吸引力。7月份的宏觀數據顯示Cpi位于全年次高位，工業生產者購進和出廠價格同比接近轉正，也是近一年來高位，經濟企穩的跡象比較明顯。7月政治局會議的定調更為積極主動，政策加碼的預期升溫。全球來看，美聯儲降息的預期進一步走高，人民幣匯率顯著走強，這也增加了人民幣資產的吸引力。從這些情況來看，市場迎來估值的全面恢復已經是水到渠成了，當下悲觀因素的計入已經相當充分，對長線投資者來講，當前的預期差已經足夠吸引。但是如果單從本周每天的走勢來看，市場卻是疲態盡顯，投資人信心消磨殆盡。悲觀者有悲觀者的理由，但時間會站在樂觀者的這一面，市場唯有經過足夠的換手，有新增資金的介入，才能夠打破當前的盤局。

中睿合銀：近期，國家推出了更加強勁有力的以舊換新、設備更新支持的財政政策，后續落地效果有待檢驗。但可以肯定的是，本輪政策由中央直接下場補貼，解決了地方財政緊張的通電，刺激力度明顯強于以往。長期來看，市場的趨勢仍取決于宏觀經濟和流動性，我們認為這兩個核心要素短期難以迅速出現全面的改善，需要更多的等待和數據驗證，尤其是本輪以舊換新政策是否能夠拉動國內耐用消費品等行業的景氣度值得關注。后續我們較為關注地產、家電、汽車等政策主要刺激方向。

青島安值投資董事長于超：對于后市，市場經歷了較長時間的下跌，利空因素基本已經反應在股價當中，當前位置估值較低，而且也有較多資金通過投資ETF進行托底，向下空間有限，經濟層面，在最新政治局會議表述層面較為積極，后續有望出臺相關政策支撐經濟，海外層面，美國有望進入降息周期，對后續并不悲觀，市場未來有望走出震蕩上行的走勢。

（四）行業掘金

1、國務院印發的《關于加快經濟社會發展全面綠色轉型的意見》8月11日發布，意見提出系列目標：到2030年，節能環保產業規模達到15萬億元左右；非化石能源消費比重提高到25%左右；營運交通工具單位換算周轉量碳排放強度比2020年下降9.5%左右；大宗固體廢棄物年利用量達到45億噸左右等。意見圍繞構建綠色低碳高質量發展空間格局、加快產業結構綠色低碳轉型、穩妥推進能源綠色低碳轉型、推進交通運輸綠色轉型、推進城鄉建設發展綠色轉型等5大領域，以及實施全面節約戰略、推動消費模式綠色轉型、發揮科技創新支撐作用等3大環節，部署加快形成節約資源和保護環境的空間格局，概念股包括瀚藍環境，英科再生，中電環保等。

2、據廣東省投資項目在線審批監管平臺消息，“天空之城”全空間低空智能融合基礎設施新建項目8月8日已通過備案，項目總投資10億元。該項目建設內容主要包括：覆蓋珠海全市的“海陸空”全域管理的低空立體交通管理服務系統研發，低空指揮中心、低空數據中心、海上活動監測平臺等建設，海上設施安全運維管控，低空航空器起降點建設，低空基礎設施建設等。低空經濟受到國家重視，最近的政策和民航局的動作也表明，低空經濟在基礎設施建設中的重要性不斷提升。本次珠海項目是繼去年10月深圳 SILA S智能融合基礎設施項目招標后的又一次大型的低空基建招標，為今年下半年低空產業地方投資揭開序幕。后續有望看到更多的城市、省份加入投資浪潮。概念股包括碩貝德，航宇微，新晨科技等。

3、8月10日，“上海RISC-V數字基礎設施生態創新中心”揭牌暨“RISC-V車路云協同1.0驗證示范系統”發布活動舉行。會上RISC-V車路云協同1.0驗證示范系統發布，這是全球首個面向智慧交通場景應用的RISC-V車路云協同1.0系統。根據中國汽車工程學會預測，2025年至2030年國內車路云一體化智能網聯汽車產業產值增量分別有望達到4941億元和13255億元，年化復合增速可達22%。國海證券表示，近期20個智能網聯汽車“車路云一體化”應用試點城市審批通過，各地車路云招標項目密集推出，有望進一步擴大車聯網應用范圍，加速智能網聯車產業化。具體從車路云各個環節的建設順序來看，招標項目或將率先建設路端和云端設施。概念股包括同有科技，通行寶，萬集科技等。