每經記者｜涂穎浩    每經編輯｜張益銘

我國養老保險體系包括三大支柱——第一支柱基本養老保險，第二支柱即企業年金、職業年金，第三支柱包括個人養老金和市場化的個人商業養老金融業務。在人口老齡化大背景下，加強多層次、多支柱養老保險體系建設對于保障和改善民生、增進人民福祉、扎實推進共同富裕至關重要。

近年來，銀行、保險、基金等各類金融機構都已推出個人養老金融產品，例如基金公司提供了養老目標基金，銀行推出了養老理財產品、養老儲蓄產品等。在業內看來，與銀行、基金相比，保險業在長壽風險管理、醫療健康產業協同等方面有獨特優勢，是第三支柱發展的核心力量。

2022年11月個人養老金制度啟動以來，受到越來越多的認可。《每日經濟新聞》記者注意到，保險類產品正在持續不斷地擴容中。國家社會保險公共服務平臺數據顯示，截至9月14日，個人養老金保險產品種類增加至103款，具體包括50款年金保險、36款兩全保險、17款專屬商業養老保險。

在最近發布的保險“新國十條”中，明確提出積極發展第三支柱養老保險。大力發展商業保險年金，滿足人民群眾多樣化養老保障和跨期財務規劃需求。鼓勵開發適應個人養老金制度的新產品和專屬產品等。

目前，商業養老保險都包含哪些產品類別？消費者該如何選擇適合的產品，還有哪些注意事項，《每日經濟新聞》記者帶您一探究竟。

保險在長壽風險管理方面具有獨特優勢

養老金融是“五篇大文章”的重要組成部分，近年來，銀行、保險、基金等各類金融機構積極推出個人養老金融產品，增加養老保障供給，滿足人民群眾多樣化的養老需求。

基金公司提供了養老目標基金。2018年8月，首批14只養老目標基金獲批，標志著我國專門面向居民養老需求的公募基金類別誕生。隨著養老金制度的進一步完善，養老目標基金越來越受關注。根據業內統計數據，截至6月30日，市場上共有養老目標FOF（基金中的基金）273只，規模合計648.68億元。其中，個人養老金基金193只，規模合計66.86億元。

銀行提供了養老理財產品和養老儲蓄產品。國家社會保險公共服務平臺數據顯示，截至9月14日，儲蓄類產品共有465款。大致可以分為兩大類，一類是特定養老儲蓄產品，另一類則是非特定養老儲蓄產品。其中，特定養老儲蓄是指專為養老目標而設立的儲蓄類別，存儲年限分為5年、10年、15年和20年四檔，利率略高于大型銀行五年期定期存款利率。

除了傳統養老年金產品等強養老屬性的險種之外，保險業在2018年5月啟動了稅延養老險試點。2021年專屬養老保險試點啟動，這也是與養老第三支柱相關的一項保險產品，專屬養老保險于2022年3月試點區域擴大到全國范圍，目前已轉為常態化運行。國家社會保險公共服務平臺數據顯示，截至9月14日，個人養老金保險產品種類增加至103款，其中包含17款專屬商業養老保險。

8月21日，在國務院新聞辦公室舉行“推動高質量發展”系列主題新聞發布會上，國家金融監督管理總局副局長肖遠企介紹，在養老金融方面，我們與相關部門一起共同推動個人養老金制度的發展，目前已經開立超過6000萬個賬戶，各類儲蓄存款、銀行理財、商業養老保險產品超過500個。同時也大力發展商業養老保險，已積累養老金規模超過6萬億元，覆蓋近1億人。

相對于銀行理財、基金、儲蓄等其他金融產品，保險產品往往具有“期限長”“按照約定的期限領取”的主要特征。

在業內看來，保險產品在長壽風險管理方面具有獨特優勢。中國太保總裁趙永剛指出保險產品“能夠為不同群體、不同人生階段的客戶提供個性化、差異化的養老資金規劃，可兼具終身領取、保證領取、靈活領取等多種形態設計，還可提供抵御生老病死殘等多種人身風險的綜合養老保障計劃，專業價值不可替代。”

103款個人養老金保險產品該如何選擇

與其他傳統養老年金相比，消費者購買個人養老金保險產品可以享受稅收優惠政策。在繳費環節，個人向個人養老金資金賬戶的繳費，按照12000元/年的限額標準，在綜合所得或經營所得中據實扣除。

據了解，個人養老金保險產品最初只有6家公司共7款產品，一年多來，個人養老金產品中的保險類種類、數量持續擴容，可供選擇的產品不斷豐富。《每日經濟新聞》記者注意到，截至9月14日，相關產品數量已擴容至103款，涉及23家公司。

具體而言，國民養老、中國人壽各有10款，太保壽險、友邦人壽各有8款，人保壽險、泰康人壽各有7款，太平養老、陽光人壽各有6款，太平人壽、泰康養老、中宏人壽各有5款，工銀安盛有4款，交銀人壽、新華保險、中信保誠各有3款，大都會人壽、建信人壽、農銀人壽、新華養老、中英人壽各有2款，民生人壽、招商信諾、中意人壽各有1款。

年金保險在個人養老金保險產品中約占一半。年金保險最大的優勢在于年金領取的確定性和長期性。根據投保人選擇的養老年金領取方式及和保險公司約定的保險期間，自約定領取年齡起領取養老年金，比如可約定為被保險人年滿55（女）、60、65、70周歲后，可以持續領取至終身。若在此期間不幸身故，保險公司將一次性給付保證給付期間內未領取的保證養老年金。

兩全保險有36款，兩全保險兼具儲蓄和保障功能，如保障期滿時生存，可一筆領取滿期保險金，如保障期內不幸身故，可獲賠身故保險金。此類產品保險責任通常包含身故保險金、全殘保險金、滿期金，提供靈活的保險期間和交費期間。一位產品部負責人指出，年金保險更傾向于銷售給年輕的客戶，對于45歲、50多歲的客戶，向他們推薦兩全保險的接受度會更高一些。

此外，還有17款專屬商業養老保險。商業養老保險是一種資金長期鎖定、專門用于個人養老保障的保險產品，具有投保簡便、繳費靈活、收益穩健等特點。各家公司推出的專屬商業養老保險產品均采取“雙賬戶”管理模式，提供穩健型、進取型兩種不同的投資組合。一般而言，穩健回報型投資組合有一定的保證利率，積極進取型投資組合可能獲得更高收益。

消費者購買商業養老險需要注意這幾點

“從收益性、安全性和靈活性三方面看，壽險產品的安全性和長期收益性上更勝一籌。”一位壽險公司人士此前對記者表示，雖然在長期穩定性上優勢明顯，但相比其他養老金融產品，保險產品存在靈活性不足的問題，比如說萬一出現繳費中止的情況，現在沒有靈活退出的機制。

因此，業內人士建議，消費者購買商業養老險，首先要注意的是現金流的合理分配。北京排排網保險代理有限公司總經理楊帆在受訪時表示，商業養老保險的購買額度應當根據個人的經濟能力、退休目標和生活預期來決定。關鍵是“要確保保險額度能夠滿足未來養老的基本需求，同時不會對當前的生活質量造成過大壓力”。

資深代理人宋號盛在受訪時也對《每日經濟新聞》記者表示，在開展個人養老金業務中，遇到的一大現實問題是消費者擔心未來收入不穩定，后續無法完成繳費。對此，他提出了兩種解決方案，一是結合自身的收入水平和財務規劃，選擇合適的繳費期，最短可以選擇6年期繳費；二是在預算有限的情況下，先不用滿12000元/年的限額，比如可以每年買6000元~7000元，多買幾年。

在宋號盛看來，個人養老金產品最大的優勢是在個人養老金賬戶中退稅+增值。他提到，對于個人養老金產品而言，有些消費者會選擇繳費期至65歲，如果退休年齡在65歲之前，目前存在退休后幾年無法繳存的問題，但相信未來這一問題會得到解決。

此外，養老保險的收益主要在于長期投資帶來的復利效應，如果過早地大量領取保險金，會導致真到養老所需的時候，賬戶積累不足。

楊帆建議，消費者在購買個人養老金產品時，一是要了解保障責任、領取規則、領取金額、繳費期限等重要信息；二是要考慮保險公司的風險評級、償付能力和服務質量，選擇在業內有良好聲譽的保險公司；三是要綜合考慮收益性和領取靈活性，確保在退休后能夠靈活、高效地領取養老金，以保障退休生活的品質。

也有業內人士指出，在產品端“同質化”趨勢下，保險公司正通過“產品+服務”不斷提升養老保險內涵，比如與養老社區、適老化服務對接，尋求差異化競爭優勢。保險“新國十條”也提到，豐富與銀發經濟相適應的保險產品、服務和保險資金支持方式。依法合規促進保險業與養老服務業協同發展。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211411311596