每經記者｜楊建    每經編輯｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數收盤漲跌不一，道指漲0.07%，標普500指數跌0.04%，納指跌0.05%；大型科技股多數下跌，特斯拉跌超1%，微軟、英偉達、奈飛、谷歌、亞馬遜、Meta小幅下跌；英特爾、蘋果小幅上漲；其中，蘋果連續第四個交易日續創歷史新高，總市值達3.92萬億美元；豐田汽車漲超8%。中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數漲0.42%，房多多漲近13%，理想汽車、斗魚漲超3%，小鵬汽車漲超2%。

2、美國12月21日當周初請失業金人數21.9萬人，預期為22.3萬人，前值為22萬人。國際原油期貨結算價小幅收跌。WTI 2月原油期貨收跌0.48美元，跌幅0.68%，報69.62美元/桶。布倫特2月原油期貨收跌0.32美元，跌幅0.43%，報73.26美元/桶。

3、據央視新聞報道，按照國民經濟核算制度和國際通行做法，國家統計局利用第五次全國經濟普查數據和有關部門資料，并同步實施城鎮居民自有住房服務核算方法改革，對普查年度（2023年）國內生產總值（GDP）進行了修訂。修訂后的2023年國內生產總值為1294272億元，比初步核算數增加33690億元，增幅為2.7%。

（二）行業掘金

1、12月26日，廣汽集團推出了自主研發的第三代具身智能人形機器人--GoMate。GoMate是一款全尺寸的輪足人形機器人，全身擁有38個自由度，采用可變輪足移動結構，融合了四輪足、兩輪足兩種模式。廣汽集團計劃2025年實現自研零部件批量生產，以滿足不斷增長的市場需求，并率先在廣汽傳祺、埃安等主機廠車間生產線和產業園區開展整機示范應用。據中信證券整理統計，2024年全球人形機器人出貨數量將達到2000臺以上，正式迎來商業化元年。目前主流廠商在手訂單累計已超過1萬臺，預計2025年全球人形機器人出貨將達到1至2萬臺。

點評：全球AI發展日新月異，大模型的持續升級迭代為新技術的發展提供可能。OpenAI在開放實體機器人方面已經掌握了最強的大腦，也是開發實體機器人重要環節之一。摩根士丹利認為未來將會有8百萬臺人形機器人，市場規模達到4千億美元；全球及中國主流科技及制造巨頭紛紛開始布局機器人產業，產業迎來爆發奇點。人形機器人板塊發展趨勢確定，2025年放量較為明確，有望迎來新一輪密集催化期。概念股包括昊志機電、漢宇集團、漢威科技等。

2、當地時間2025年1月7日至10日，國際消費電子產品展覽會(CES 2025)將于拉斯維加斯舉行，這是消費電子行業的重磅盛會。愷英網絡戰略投資企業樂相科技(大朋VR)、雷神科技等多家科技企業將發布AI眼鏡新品。中泰證券指出，AI智能眼鏡融合了多種硬件的優點，作為傳統眼鏡上發展出的智能穿戴產品，具備信息獲取和交互的便捷性。華福證券認為，AI智能終端市場將加速擴容，一方面，全球傳統眼鏡市場規模龐大，AI功能的導入將加速滲透，為AI眼鏡提供廣闊土壤;另一方面，AI賦能下新形態智能眼鏡終端將打開新的成長空間。

點評：隨著人工智能（AI）的發展，AI眼鏡作為AI落地的全新載體，企業爭相布局，開啟百鏡大戰。AI眼鏡作為人類的第一視角設備，其捕捉視覺、聲音、位置等信息的能力，將給人們帶來前所未有的感官延伸，重新定義人與世界的互動方式。集合多模態AI大模型，是人們全方位生活智能助手。包括AI問答搜索、AI識物、AI多語種翻譯、AI拍照答題等。概念股包括億道信息、蘇大維格、聯合光電等。

3、12月26日，據媒體報道，小米正在著手搭建自己的GPU萬卡集群，將對AI大模型大力投入。小米大模型團隊在成立時已有6500張GPU資源。知情人士表示，該計劃已經施行數月之久，雷軍在其中扮演了重要的領導角色。“在AI硬件這件事情上，最核心的是手機而不是眼鏡，小米在這個領域不‘all in’是不可能的。”大模型的發展離不開高性能計算的支持，GPU在其中扮演著至關重要的角色。隨著GPU的獲取難度與日俱增，市場對于國產GPU的需求量正在不斷攀升，產業鏈有望受益。

點評：隨著Open AI等大模型參數增長至萬億級別，對應的算力需求也呈現指數級增長的趨勢。據Epoch測算，萬億級GPT-4大模型的訓練算力需求達到了驚人的每秒鐘進行2.02*1025次浮點運算。算力的加速爆發驅動AI服務器等算力基礎設施升級等需求全面提升，據TrendForce預測，預估2024年僅AI服務器產值就將達1,870億美元，成長率高達69%。機構看好自主化+供給多元化邏輯下，AI帶來的算力基礎設施升級機會。概念股包括潤澤科技、南凌科技、同有科技等。

4、美國西北大學研究人員通過普通光纜，成功將量子態隱形傳輸了30公里。這為量子通信與現有互聯網光纜相結合帶來了新的可能，簡化了分布式量子傳感或計算應用所需的基礎設施。相關論文發表于最新一期《光學》雜志。國內方面，前期據央視新聞報道，由中國科學家研制的105個量子比特的“祖沖之三號”量子計算機于2024年12月17日在arXiv線上發表。其性能超過谷歌的72比特“懸鈴木”處理器6個數量級，“祖沖之三號”超導量子計算機在前代的基礎上，在比特數與性能上面都有了全方位的提升。

點評：近期量子科技領域重磅利好不斷，谷歌在量子糾錯領域取得重大進展，這將推動相關產業鏈上下游企業的發展和創新。量子計算在多個領域具有巨大的應用潛力，包括藥物發現、材料科學、優化問題解決、密碼破解和氣候模擬等。隨著技術的進步，越來越多的企業和政府投資于量子計算的研發，這有助于加速技術的成熟和商業化。權威報告預計，在2028年至2035年，量子計算市場規模有望達到8117億美元，量子計算也將進入全面成熟和商業化的關鍵階段。概念股包括科大國創、國芯科技、迪普科技等。

5、12月25日，深圳市低空經濟標準化技術委員會第一次全體會議在深圳市交通運輸局召開。深圳市交通運輸局和市市場監督管理局聯合發布了《深圳市低空經濟標準體系建設指南（V1.0）》，這是深圳低空經濟標準化建設的又一重要里程碑。通過引入“四張網”——“設施網”“空聯網”“航路網”“服務網”的核心概念，為低空經濟提供了一個開放統一的基礎設施支撐框架，還明確提出“便于進化”的原則，通過動態兼容和逐步完善，形成一個能夠快速響應政策調整、市場需求和技術變革的標準體系。

點評：近期低空司的成立，后續高層級的低空政策和支持措施將加快落地。深圳在發展低空經濟方面，商業航空企業為發展低空經濟提供相對完備的供應鏈，形成了良好的產業集群效應。低空產業是低空經濟的物質載體，是培育新質生產力和新經濟增長點的重要方向，要抓好重點產品，大力發展無人化、電動化、智能化低空裝備，推動新一代信息通信技術、數字技術、人工智能等技術全方位賦能低空產業體系。低空產業正成為推動新一代信息通信技術全方位賦能的重要領域。概念股包括東土科技，蘇交科，商絡電子等。

免責聲明：文章內容僅供參考，不構成投資建議