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超九成FOF年內(nèi)實(shí)現(xiàn)正收益，部分產(chǎn)品收益率接近20%，發(fā)行端近期久違“上新”

每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-12-30 16:34:04

臨近年底，公募FOF業(yè)績喜人，超九成年內(nèi)實(shí)現(xiàn)正收益，部分接近20%。FOF此前因投資體驗(yàn)不佳備受詬病，但今年受益于多元資產(chǎn)配置策略，控制回撤效果顯著。近期FOF發(fā)行端久違“上新”，多只新品開始認(rèn)購。基金經(jīng)理普遍看好A股投資價(jià)值，預(yù)計(jì)2025年將繼續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)配置。

每經(jīng)記者｜任飛每經(jīng)編輯｜葉峰

臨近年底，公募FOF業(yè)績喜人，并不在于其收益率的高低，而是其整體的投資勝率在各類型產(chǎn)品中優(yōu)勢明顯。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至上周末，超九成的FOF年內(nèi)實(shí)現(xiàn)正收益，部分產(chǎn)品年內(nèi)收益率接近20%。

超九成FOF年內(nèi)實(shí)現(xiàn)正收益

年初以來，公募FOF曾備受投資人詬病，原因在于其投資體驗(yàn)不佳。一方面，此類投資工具的彈性較弱，另一方面，權(quán)益市場震蕩反復(fù)。然而，從年內(nèi)的整體情況來看，已經(jīng)有超過90%的FOF基金實(shí)現(xiàn)了正收益，部分年內(nèi)收益率已經(jīng)接近20%，申萬菱信養(yǎng)老目標(biāo)五年、廣發(fā)養(yǎng)老目標(biāo)2060五年Y等均在19%以上。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截止到上周末（12.27），913只公募FOF當(dāng)中有65只年內(nèi)收益率為負(fù)數(shù)（統(tǒng)計(jì)所有份額），這意味著，公募FOF基金當(dāng)中取得年內(nèi)正收益的產(chǎn)品占比超過90%，在大類資產(chǎn)配置方面，不少績優(yōu)FOF產(chǎn)品突破了傳統(tǒng)的股債搭配，在商品類ETF、QDII產(chǎn)品等方面踴躍布局，實(shí)現(xiàn)了業(yè)績的穩(wěn)健增長。

有業(yè)內(nèi)人士表示，2024年國內(nèi)外投資市場發(fā)生了較大變化，受益于多元資產(chǎn)配置策略，大部分FOF控制回撤的效果比較顯著。展望2025年，F(xiàn)OF的基金經(jīng)理需要根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)變化、市場流動(dòng)性等因素積極調(diào)整策略，為投資者帶來更加穩(wěn)健的持有體驗(yàn)。

上周（12.23-12.29），全球權(quán)益市場多數(shù)下跌，國內(nèi)A股5個(gè)交易日市場窄幅震蕩。各主要指數(shù)漲跌互現(xiàn)，大盤股整體表現(xiàn)優(yōu)于小盤股。

從單周的FOF基金收益來看，整體表現(xiàn)不錯(cuò)，含權(quán)類FOF也沒有出現(xiàn)大面積收跌的情形。股票型FOF當(dāng)中，僅有2只基金單周業(yè)績告負(fù)（統(tǒng)計(jì)初始基金）。混合型FOF當(dāng)中，部分產(chǎn)品單周漲幅超過2%。

從基金配置的情況來看，一些在三季度末顯示配置科技成長方向基金的FOF業(yè)績不錯(cuò)，但也并非所有科技線都有表現(xiàn)，細(xì)分來看，一些偏AI硬件類的投資在上周獲得不錯(cuò)的投資收益。

發(fā)行端近期久違“上新”

除了業(yè)績表現(xiàn)外，F(xiàn)OF基金的發(fā)行也備受業(yè)內(nèi)關(guān)注。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，12月16日，信澳通合進(jìn)取三個(gè)月A開始認(rèn)購，從上周開始，還陸續(xù)有金鷹穩(wěn)利配置三個(gè)月A、興華智選成長三個(gè)月A開始認(rèn)購（統(tǒng)計(jì)初始基金）。而上一次有FOF新發(fā)基金記載還是11月28日。

2024年以來，公募FOF在總數(shù)量上有所增加，大部分產(chǎn)品也實(shí)現(xiàn)了正收益，顯示出FOF在資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)分散方面的優(yōu)勢。市場對FOF的評價(jià)普遍積極，尤其是在抗風(fēng)險(xiǎn)能力和未來資產(chǎn)配置的潛力方面。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年二季度末，公募FOF市場規(guī)模錄得1394.85億元，這明顯低于今年一季度末的1469.12億元，且從季度統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來看，已經(jīng)連續(xù)多個(gè)季度出現(xiàn)下降。但到今年三季度末時(shí)，資產(chǎn)凈值統(tǒng)計(jì)為1472.94億元，實(shí)現(xiàn)了環(huán)比增長。

值得注意的是，截止到12月30日，今年第四季度以來的資產(chǎn)凈值合計(jì)為1480.94億元，已經(jīng)超過今年三季度末，倘若繼續(xù)保持，有望連續(xù)第二個(gè)季度實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長。

從近期乃至之前三季報(bào)的總結(jié)來看，基金經(jīng)理們普遍看好A股市場的投資價(jià)值，有分析指出，預(yù)計(jì)在2025年將繼續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)配置，尤其是在價(jià)值紅利和成長風(fēng)格方面會(huì)獲得更多資金的關(guān)注。