每經(jīng)編輯｜程鵬    

2月7日早盤，A股市場延續(xù)反彈，北證50指數(shù)漲超5%，深成指、科創(chuàng)綜指快速拉升，截至午間收盤，滬指漲1.33%，深成指漲2.52%，創(chuàng)業(yè)板指更是一馬當(dāng)先，漲3.63%，創(chuàng)下近1個(gè)月新高。

盤面上熱點(diǎn)輪番活躍，個(gè)股普漲，截至午間收盤，全市上漲個(gè)股4996只，漲停88只，下跌個(gè)股395只，跌停1只。滬深兩市半日成交額1.16萬億元，較上個(gè)交易日放量2099.73億元。

富時(shí)中國A50指數(shù)期貨突然直線拉升，截至發(fā)稿，漲1.35%。

板塊方面，DeepSeeK概念、低輻射玻璃（LOW_E）、光伏設(shè)備、華為歐拉、IT服務(wù)、智譜AI、海南自貿(mào)、算力租賃、BC電池等板塊漲幅靠前；小金屬、影視院線、可燃冰、云辦公、中船系、貴金屬、公路鐵路運(yùn)輸?shù)葷q幅靠后；天津自貿(mào)區(qū)、銀行板塊下跌。

值得一提的是，DeepSeek、算力方向再度大漲。吉視傳媒、浙數(shù)文化、神州數(shù)碼、浪潮信息、城地香江等多股漲停，寒武紀(jì)-U、云賽智聯(lián)、中科曙光、工業(yè)富聯(lián)等漲超6%。消息面上，2月6日晚間，DeepSeek暫停了API服務(wù)充值。有業(yè)內(nèi)分析指出，既要應(yīng)對近期涌入的大批用戶，又要繼續(xù)提升模型性能，DeepSeek亟需擴(kuò)充算力基礎(chǔ)設(shè)施，以滿足更多用戶的訪問需求。

比亞迪智駕概念股維持強(qiáng)勢。截至發(fā)稿，吉利汽車-W(00175.HK)、理想汽車-W(02015.HK)、比亞迪股份(01211.HK)分別上漲7.44%、5.01%、3.48%。A股比亞迪（002594）一度大漲超6%，隨后漲幅回落至5.61%。伯特利、聯(lián)創(chuàng)電子漲停，宇瞳光學(xué)、中原內(nèi)配、有方科技上漲。

消息面上，比亞迪將于2月10日19:30在深圳總部召開智能化戰(zhàn)略發(fā)布會(huì)。比亞迪提出，希望通過比亞迪“天神之眼”系統(tǒng)，讓每一個(gè)人都能暢享高階智駕。據(jù)媒體此前報(bào)道，比亞迪在2025年產(chǎn)銷規(guī)劃中，希望其中至少60%能夠搭載高速NOA及以上的智駕系統(tǒng)，有望拉動(dòng)NOA成為10萬元—15萬元車型的普及型配置。

國聯(lián)證券認(rèn)為，智駕平權(quán)助力公司智駕水平加速向上，同時(shí)帶來核心零部件需求放量，產(chǎn)業(yè)鏈核心公司受益。

比亞迪DP100/300/600將在2025年大規(guī)模上車，相比2024年預(yù)計(jì)將增加250萬輛以上高階智駕車型，傳感器方面標(biāo)配5R12U12V，DP300/600分別需要1/3顆激光雷達(dá)。算法層面，公司高速NOA算法已經(jīng)完成自研開發(fā)；城區(qū)NOA算法使用供應(yīng)商+H方案，短期通過外部合作形成規(guī)模交付，中長期公司憑借銷量、成本優(yōu)勢可實(shí)現(xiàn)智駕數(shù)據(jù)快速積累，進(jìn)而助力其城區(qū)NOA算法自研，最終完成算法全棧自研和量產(chǎn)，縮小與當(dāng)前頭部車企的差距。

比亞迪加速其高階智駕上車，包括域控制器、智駕芯片、攝像頭模組、車載光學(xué)鏡頭、激光雷達(dá)、高速連接器等需求快速放量，相關(guān)個(gè)股比亞迪、比亞迪電子、電連技術(shù)以及伯特利、經(jīng)緯恒潤、德賽西威、華陽集團(tuán)，地平線、聯(lián)創(chuàng)電子、禾賽科技、速騰聚創(chuàng)以及保隆科技可能也受益。

東方證券分析，預(yù)計(jì)后續(xù)比亞迪將加速推動(dòng)高階智駕功能向中低端車型滲透。在比亞迪等整車公司推動(dòng)下，預(yù)計(jì)2025年起高階智駕滲透率將加速提升，“智駕平權(quán)”將有望成為中國汽車行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。

民生證券認(rèn)為，智能化已經(jīng)成為車企核心競爭力。特斯拉FSD使用率上升，自主新勢力城市輔助駕駛加速落地，小鵬汽車開啟新商業(yè)模式，智能駕駛技術(shù)、用戶接受度和商業(yè)模式正迎來三重拐點(diǎn)，看好智能化布局相對領(lǐng)先、產(chǎn)品周期、品牌周期向上的優(yōu)質(zhì)自主車企。

（文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

編輯|程鵬 易啟江

校對|何小桃

封面圖片來源：視覺中國（資料圖 圖文無關(guān)）

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