每經(jīng)編輯｜趙云    

近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》，提出強(qiáng)化業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的約束作用，明確基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的設(shè)定、修改、披露、持續(xù)評(píng)估及糾偏機(jī)制，并對(duì)基金公司選用基準(zhǔn)的行為實(shí)施嚴(yán)格監(jiān)管。新規(guī)下，公募基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)越發(fā)重要。 

相關(guān)機(jī)構(gòu)表示，隨著上市公司數(shù)量增加、行業(yè)細(xì)分賽道越來(lái)越多，以及市場(chǎng)行情風(fēng)格越來(lái)越多元化，傳統(tǒng)指數(shù)已不能體現(xiàn)基金投資特點(diǎn)，尋找新基準(zhǔn)是新一輪基金投資變革的重要體現(xiàn)。 

當(dāng)前有不少主動(dòng)權(quán)益基金放棄了滬深300等傳統(tǒng)寬基指數(shù)，轉(zhuǎn)向了中證A500指數(shù)等新興指數(shù)。那中證A500指數(shù)到底有何優(yōu)勢(shì)呢？ 

中證A500：行業(yè)均衡，龍頭薈萃，或更好地代表A股核心資產(chǎn) 

從編制方法來(lái)看，中證A500指數(shù)以國(guó)際通用的“行業(yè)均衡”方式編制，它挑選了各行業(yè)市值較大、流動(dòng)性較好的500只證券作為指數(shù)樣本，涵蓋了A股市場(chǎng)的核心資產(chǎn)。 

由于編制方法上和標(biāo)普500一脈相承，中證A500又被稱作“中國(guó)版標(biāo)普500”。 

行業(yè)分布上，幾乎所有三級(jí)行業(yè)龍頭都入選樣本，真正實(shí)現(xiàn)了“龍頭薈萃”。這些成分股不僅代表了A股市場(chǎng)的中堅(jiān)力量，或更是未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的潛力所在。 

成分股來(lái)看，中證A500指數(shù)包括約50%傳統(tǒng)價(jià)值型行業(yè)（金融、原材料、消費(fèi)、能源、公共事業(yè)）和約50%新興成長(zhǎng)型行業(yè)（工業(yè)、信息技術(shù)、通信服務(wù)、醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)）。相比滬深300，中證A500的行業(yè)分布更加均衡，中證A500指數(shù)在非銀金融+銀行+食品飲料上減少了11%的權(quán)重，均勻分配到其余新興行業(yè)。所以，它能更好地代表中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變遷，代表A股的核心資產(chǎn)。 

對(duì)比其他寬基指數(shù)，中證A500歷史走勢(shì)更優(yōu) 

業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，自基日以來(lái)，截至2025年3月31日，中證A500指數(shù)基日以來(lái)漲幅高達(dá)359.17%，同期上證指數(shù)、滬深300、中證800指數(shù)收益率分別為148.79%，265.76%，321.30%，證明了中證A500指數(shù)的出色表現(xiàn)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)據(jù)來(lái)源wind，截至2025年3月31日，指數(shù)歷史走勢(shì)僅供參考，不預(yù)示未來(lái)，不代表投資建議。 

感興趣的投資者可以關(guān)注中證A500ETF（159338），當(dāng)前全市場(chǎng)唯一規(guī)模超200億元的中證A500類ETF，流動(dòng)性較好。沒有股票賬戶的朋友也可以關(guān)注聯(lián)接A：022448、聯(lián)接C：022449。 

注：時(shí)間截至2025年5月27日，基金規(guī)模和成交額變化波動(dòng)，不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。