每經(jīng)編輯｜葉峰    

今日，A股成交額突破2萬億元，為2月27日以來首次。盤面上光模塊持續(xù)爆發(fā)帶動(dòng)科技板塊集體上攻。全市場急尋光模塊ETF。眼尖的小伙伴應(yīng)該已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了，通信ETF（515880）大漲6%領(lǐng)漲兩市，成為全市場最靚的崽。

通信ETF（515880）為什么能在一眾人工智能科技板塊中脫穎而出？答案就在含“光”量！數(shù)據(jù)顯示，通信ETF跟蹤的中證全指通信設(shè)備指數(shù)中光模塊占比43%，服務(wù)器占比20%，銅連接占比3%，合計(jì)含量達(dá)到64%，一鍵布局算力核心引擎，妥妥的王炸！

指數(shù)中光模塊占比43%

通信ETF標(biāo)的指數(shù)中，前十大成分股包括中際旭創(chuàng)、新易盛、工業(yè)富聯(lián)、中興通訊、天孚通信等龍頭公司，覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈（光芯片、數(shù)據(jù)中心設(shè)備等）。

通信ETF跟蹤指數(shù)前十大重倉股

數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，截至2025/8/12，個(gè)股僅供參考分析，不構(gòu)成個(gè)股推薦。

今年4月以來，隨著市場行情回暖，光模塊引領(lǐng)通信ETF（515880）持續(xù)穩(wěn)定走強(qiáng)，4月至今區(qū)間回報(bào)超54%，連漲11周。通信ETF價(jià)格也持續(xù)創(chuàng)出新高。

數(shù)據(jù)來源：wind，過往表現(xiàn)不代表未來。

資金搶籌，通信ETF規(guī)模暴增

近期，通信ETF（515880）持續(xù)獲得資金關(guān)注，過去10個(gè)交易日凈流入資金超8億元，凈流率約30%。截至8月12日，通信ETF規(guī)模37.53億元，近一個(gè)月日均成交額接近4億元，規(guī)模大、流動(dòng)性好，成為投資者精準(zhǔn)布局光模塊、把握人工智能算力投資機(jī)會(huì)的優(yōu)質(zhì)工具。

數(shù)據(jù)來源：wind，截至2025/8/12，規(guī)模數(shù)據(jù)變化波動(dòng)，過往表現(xiàn)不代表未來。

GB300逐步出貨進(jìn)一步催化光模塊業(yè)績

近期科技股展現(xiàn)出較強(qiáng)韌性，人工智能是重要催化因素。7月AI產(chǎn)業(yè)鏈海外映射的細(xì)分方向表現(xiàn)強(qiáng)勢，光模塊、PCB等漲幅顯著，這得益于相關(guān)公司半年報(bào)預(yù)告突出，海外AI產(chǎn)業(yè)鏈公司創(chuàng)新高，以及海外互聯(lián)網(wǎng)云廠商季度資本開支、未來指引超預(yù)期等因素。同時(shí)7月份行情是在重要政策會(huì)議催化之下的市場上行，疊加市場融資盤體量新高，使得市場對(duì)于偏科技成長的賽道關(guān)注度較高。

從海外擾動(dòng)來看，美國7月新增非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)大幅低于預(yù)期且前兩月數(shù)據(jù)大幅下修，市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫，預(yù)計(jì)9月起進(jìn)入降息通道的確定性較高。關(guān)稅問題短期擾動(dòng)市場，但影響較4月大幅降低，市場已有一定預(yù)期，若出現(xiàn)調(diào)整或帶來低位布局機(jī)會(huì)。

從中報(bào)業(yè)績看，如光模塊、PCB等海外通信設(shè)備鏈條業(yè)績明顯改善，主要受益于二季度英偉達(dá)GB200出貨，往后看，三季度及下半年有望看到GB300逐步出貨，新的Rubin平臺(tái)開始組裝，有望帶來進(jìn)一步催化。可持續(xù)關(guān)注光模塊占比43%的通信ETF（515880）。

注：相關(guān)觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。本基金屬于股票型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金，屬于較高風(fēng)險(xiǎn)、較高收益的基金。本基金為指數(shù)型基金，主要采用完全復(fù)制策略，跟蹤中證全指通信設(shè)備指數(shù)，其風(fēng)險(xiǎn)收益特征與標(biāo)的指數(shù)所表征的市場組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征相似。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品,請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測評(píng),并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。