消息面上，1）摩根大通看好阿里巴巴“一體化電子商務”戰略，預計投資虧損收窄，外賣及即時零售業務通過優化用戶與訂單結構、提升履約效率實現利潤率增長，高德地圖作為流量入口變現潛力受關注，維持“增持”評級；2）白色家電板塊中美的集團因股東回報潛力（2026年股息率5%、回購1%+）被機構看好，海爾智家海外增長受瑞銀推薦，而格力電器因空調價格戰風險被看空；3）商務部等9部門印發《關于擴大服務消費的若干政策措施》，支持文化傳媒領域發展，推動IP跨界合作與商旅文體融合，利好消費相關產業。 華源證券認為，8月社會消費品零售總額同比增長3.4%，其中家具類、家電類限額以上零售額分別同比+18.6%和+14.3%，金銀珠寶類增速達16.8%，顯示可選消費領域復蘇動能較強；中郵證券則觀察到升級類商品如體育娛樂用品（+16.9%）、金銀珠寶（+16.8%）恢復高速增長，認為消費數據雖短期波動但逐步企穩，尤其提及以舊換新政策對家電等品類的拉動作用。 截至發稿，港股消費板塊持續強勢，港股消費ETF（513230）仍漲近1%。持倉股中，海爾智家、美團、阿里巴巴等均漲幅居前。港股消費ETF（513230）跟蹤中證港股通消費主題指數，一鍵打包互聯網電商龍頭+新消費，成分股近乎囊括港股消費的各個領域，包括泡泡瑪特、老鋪黃金、名創優品等新消費龍頭，又包含騰訊、快手、阿里巴巴、小米等互聯網電商龍頭，科技+消費屬性突出。