每經記者｜陳晨    每經編輯｜葉峰    

9月17日，湖南證監局一紙警示函揭開了券商營業部開戶環節的合規漏洞——華寶證券長沙茶子山東路證券營業部因開戶招攬不規范等問題，被采取警示函措施。

而這并非個例，自去年“9·24”行情啟動以來，A股開戶熱潮持續升溫，違規行為也隨之頻發。上交所最新數據顯示，8月A股新增開戶數達265.03萬戶，環比增長約35%，實現連續三個月回升；今年前8個月新開戶數合計更是高達1721.17萬戶，同比增幅約48%。在開戶數激增的背后，投資者適當性審查流于形式、協助投資者規避合規要求等問題突出，個別營業部甚至在客戶招攬、產品銷售全鏈條存在違規。

審查走形式、給答案造假！開戶熱潮中券商頻觸合規紅線

事實上，華寶證券長沙茶子山東路證券營業部只是當前券商開戶違規現象的一個縮影。隨著去年“9·24”行情啟動后新增開戶數的大幅增長，券商營業部在開戶環節的各類違規行為不斷浮出水面。

據記者梳理，今年以來券商開戶環節最突出的問題是投資者適當性審查流于形式。具體來看，部分營業部未勤勉盡責地審慎核查投資者開戶及權限開通所需材料，無論是新三板開戶還是私募產品購買，相關資質審核往往“走過場”；更有甚者，未全面、準確了解投資者的風險承受能力、投資經驗等核心信息，便貿然為其辦理開戶或開通高風險業務權限。今年2月，陜西證監局就指出，申港證券陜西分公司在辦理新三板開戶業務時，存在未勤勉盡責、審慎核查投資者提供相關材料的問題。

比審查缺位更嚴重的是，部分營業部及從業人員主動協助或誘導投資者規避合規要求，為追求業績直接突破合規底線。

這類行為的典型表現為向客戶提供開戶或投資知識測試的標準答案，甚至明確要求客戶在開戶資料中填寫虛假信息，人為制造投資者符合開戶或購買條件的假象，嚴重破壞了開戶環節的真實性與合規性。今年3月，江蘇證監局披露的案例頗具代表性：信達證券無錫金融一街證券營業部個別員工不僅向客戶提供風險測評答案，要求客戶填寫虛假開戶資料，還在未全面準確了解投資者適當性的情況下推介私募產品。

追根溯源，這些開戶違規行為的發生，核心在于營業部內部管理的缺位，合規管理未能有效滲透到開戶業務的各個環節，自然無法及時發現和制止員工的違規操作。

無資質賣基金、委托第三方攬客：券商營業部違規亂象頻現

券商的合規問題并非僅存在于開戶環節，從開戶前的客戶招攬到開戶后的產品銷售，均暴露出諸多問題，。

這類問題主要分為“資質不符”與“崗位越界”兩類，最突出的情形是未取得基金從業資格的人員直接參與基金銷售，被下達基金銷售任務，或在取得資質前便開展相關業務。國盛證券景德鎮廣場南路證券營業部、中銀證券呼和浩特新華東街證券營業部等多家機構均因類似問題被監管關注。

在客戶獲取的源頭環節，委托非合規主體招攬、采用不正當激勵的違規行為也較為常見。記者梳理今年以來的違規案例發現，多家券商營業部存在委托銀行工作人員、證券經紀人以外的個人或第三方機構等非法定授權主體進行投資者招攬的情況，華西證券義烏商城大道證券營業部、中山證券合肥分公司、西南證券大連分公司等均在此類問題上“栽了跟頭”。同時，以不正當激勵招攬客戶的現象也屢禁不止，華龍證券重慶永川人民大道證券營業部就因向客戶贈送實物禮品等變相激勵方式招攬客戶而涉違規。

進入產品推介與銷售這一核心環節，信息誤導、承諾收益及銷售“飛單”等問題集中爆發，浙商證券寧波中山東路證券營業部、江海證券牡丹江綏芬河文化街證券營業部等多家機構均有相關違規記錄。

更令人警惕的是，監管通報顯示，部分從業人員甚至涉足虛假金融產品推銷。9月16日，四川證監局公告指出，田某在華安證券成都菱安路營業部（現華安證券成都東大路營業部）工作期間，向客戶推介虛假金融產品，謀取不正當利益，最終給客戶造成重大損失。

封面圖片來源：每日經濟新聞