9月24日早盤，港股三大指數(shù)低開高走。受權(quán)重股阿里巴巴大漲的帶動(dòng)，恒生科技指數(shù)盤中漲超1.5%。A股同賽道規(guī)模最大的恒生科技指數(shù)ETF（513180）跟隨指數(shù)強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)，持倉(cāng)股中，騰訊音樂、百度集團(tuán)等領(lǐng)跌，阿里巴巴、ASMPT、中芯國(guó)際、華虹、蔚來(lái)、美團(tuán)等領(lǐng)漲，其中阿里巴巴持續(xù)拉升，一度漲超7%。

消息面上，在今日開幕的2025云棲大會(huì)上，阿里集團(tuán)董事兼首席執(zhí)行官吳泳銘表示，大模型是下一代操作系統(tǒng)，而AI云是下一代計(jì)算機(jī)。也許未來(lái)全世界只會(huì)有5、6個(gè)超級(jí)云計(jì)算平臺(tái)。目前阿里正積極推進(jìn)3800億的AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，并計(jì)劃追加更大的投入。為了迎接ASI時(shí)代的到來(lái)，對(duì)比2022年這個(gè)GenAI的元年，到2032年阿里云全球數(shù)據(jù)中心的能耗規(guī)模將提升10倍。這意味著阿里云算力投入將指數(shù)級(jí)提升。

民生證券指出，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠紛紛發(fā)布云出海戰(zhàn)略規(guī)劃，并通過(guò)債權(quán)融資為云出海打下基礎(chǔ)。其中，阿里云將加速打造覆蓋中國(guó)、日韓、東南亞、中東、歐洲、美洲的全球云計(jì)算一張網(wǎng)，一張具備最佳AI技術(shù)服務(wù)能力和全球競(jìng)爭(zhēng)力的云計(jì)算網(wǎng)絡(luò)。阿里云將保持國(guó)內(nèi)和海外基礎(chǔ)設(shè)施統(tǒng)一技術(shù)架構(gòu)、統(tǒng)一服務(wù)平臺(tái)，為中國(guó)企業(yè)拓展全球業(yè)務(wù)提供國(guó)內(nèi)+海外全局的最優(yōu)化方案。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在底層模型與云計(jì)算平臺(tái)技術(shù)雙重突破的背景下，伴隨中企出海需求以及海外本地AI應(yīng)用需求的快速提升，互聯(lián)網(wǎng)大廠云出海元年開啟，海外云計(jì)算市場(chǎng)從0到1藍(lán)海市場(chǎng)蘊(yùn)含遠(yuǎn)大商業(yè)機(jī)遇。

阿里、百度爭(zhēng)相自研，AI點(diǎn)燃看漲狂潮，恒生科技有望再度向上突破。展望后市，美聯(lián)儲(chǔ)降息重啟，南向資金有望持續(xù)流入，在內(nèi)外資共振以及AI敘事回歸的共同催化下，恒生科技估值重構(gòu)可期。公開信息顯示，阿里巴巴當(dāng)前為恒生科技指數(shù)的第一大權(quán)重股，權(quán)重高達(dá)8.79%。沒有港股通賬戶的投資者或可通過(guò)恒生科技指數(shù)ETF（513180）一鍵布局中國(guó)AI核心資產(chǎn)。