2016年，“得委外者得天下”一度成為公募行業(yè)的寫(xiě)照。究竟是機(jī)構(gòu)市轉(zhuǎn)變的陣痛，還是對(duì)于規(guī)模一如既往的渴求？公募市場(chǎng)卻在2016年出現(xiàn)了諸多亂象：凈值飆升、持股超限、基金規(guī)模從天入地。
最終，一切紛亂的矛頭都對(duì)準(zhǔn)了委外基金，機(jī)構(gòu)資金的推手，成為這個(gè)行業(yè)的“攪局者”。隨著委外基金暴露的問(wèn)題日益尖銳，而普通投資者再次成為弱勢(shì)的一方，我們也愈發(fā)堅(jiān)定了報(bào)道方向，疾呼針對(duì)委外基金進(jìn)行監(jiān)管的必要性，三季度和四季度進(jìn)行了密集的轟炸式報(bào)道。最終，我們的呼吁有了回應(yīng)。11月30日，監(jiān)管層下發(fā)委外定制基金監(jiān)管新規(guī)，一度瘋狂且?guī)捉Э氐奈舛ㄖ苹鹫阶呦虮O(jiān)管。
從前只聽(tīng)說(shuō)過(guò)莊股，沒(méi)想莊基也有江湖。近日，安信基金公布的旗下三只基金就符合“莊基”的特征。同時(shí)，“委外資金正涌入靈活配置混合型基金”的消息不脛而走。記者注意到，今年以來(lái)新成立的基金中，機(jī)構(gòu)投資者占比高出90%、認(rèn)購(gòu)戶(hù)數(shù)剛剛超過(guò)最低標(biāo)準(zhǔn)的比比皆是。
基金江湖正逐漸成為“莊基”的天下，這是一個(gè)毋庸置疑的事實(shí)。除了機(jī)構(gòu)，普通投資者也可以購(gòu)買(mǎi)這類(lèi)基金，進(jìn)而就會(huì)被陷入一種“業(yè)績(jī)由機(jī)構(gòu)不由己”的尷尬境地。這種情況下，普通投資者要不要購(gòu)買(mǎi)定制基金？而此類(lèi)“莊的基金”到底有多泛濫？日前，理財(cái)不二牛拿到一份由業(yè)內(nèi)人士獨(dú)家提供的內(nèi)部報(bào)告，一幅從未曝光的“莊基”名單將就此揭開(kāi)。
18日,有兩則消息引起了理財(cái)不二牛的注意，那就是光大保德信基金公司接連公布了旗下兩只基金光大保德信吉鑫混合、光大保德信永鑫混合暫停申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資的公告。其實(shí)，基金暫停申購(gòu)等相關(guān)業(yè)務(wù)并不奇怪，但這兩只基金本月11日才發(fā)布開(kāi)放日常申購(gòu)（贖回、轉(zhuǎn)換、定期定額投資）業(yè)務(wù)的公告，短短幾天時(shí)間又突然叫停，這到底是什么原因呢？
成立不到一周，基金單位凈值大漲62.5%，新疆前海聯(lián)合新思路混合創(chuàng)下新基金成立一周內(nèi)的漲幅紀(jì)錄。新疆前海聯(lián)合新思路混合成立于今年11月11日，成立后第一個(gè)交易日（11月14日）即開(kāi)放基金贖回業(yè)務(wù)，此后四個(gè)交易日凈值累計(jì)上漲62.5%，其中11月17日單日漲幅接近50%。
這些在售的新基金，其募集期限呈現(xiàn)非常明顯的兩極分化。既有僅募集幾天甚至1天就宣告結(jié)束的；也有一來(lái)就要募集到明年1月的，募集天數(shù)直接超過(guò)90天，可以稱(chēng)得上“超長(zhǎng)待機(jī)”了。
最近，次新債基中加豐潤(rùn)純債A單日凈值飆升73.16%引發(fā)了理財(cái)不二牛的高度關(guān)注，最終查明此次凈值異動(dòng)是基金遇到大額贖回所致。而在查閱其成立公告的過(guò)程中，我們恰好看到了這樣一段：“本基金管理人高級(jí)管理人員、基金投資和研究部門(mén)負(fù)責(zé)人認(rèn)購(gòu)本基金份額總量的數(shù)量區(qū)間為119.88份；本基金的基金經(jīng)理認(rèn)購(gòu)本基金份額總量的數(shù)量區(qū)間為19.88份。”
公募定制基金目前紅得發(fā)紫，處于高速增長(zhǎng)階段。但不可否認(rèn)的是，在快速發(fā)展的過(guò)程中，這類(lèi)產(chǎn)品也展露出了一些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，且已開(kāi)始對(duì)整個(gè)公募行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。理財(cái)不二牛（微信號(hào)：buerniu5188）通過(guò)調(diào)查分析，總結(jié)出了當(dāng)前定制基金較顯著的四大亂象。
10月26日，富安達(dá)基金公司公告稱(chēng)，旗下富安達(dá)信用純債債券發(fā)起式基金終止基金合同并進(jìn)行財(cái)產(chǎn)清算程序。這已經(jīng)是今年以來(lái)第7只基金宣布清盤(pán)了。而據(jù)基金三季報(bào)披露，目前還有大量基金的規(guī)模位于5000萬(wàn)元的清盤(pán)線(xiàn)之下；從數(shù)量上看，一些基金公司...
公募基金清盤(pán)已不是新鮮事，但近期卻有進(jìn)一步惡化的趨勢(shì)。據(jù)基金三季報(bào)統(tǒng)計(jì)，149只基金的凈資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)低于5000萬(wàn)元（A/B/C份額合并計(jì)算，剔除發(fā)起式基金、分級(jí)基金子份額與ETF聯(lián)接基金），它們來(lái)自57家基金公司，數(shù)量占所有基金的3%。那么，基金公司究竟打算如何處理這些迷你基金？“清盤(pán)潮”是否真的會(huì)到來(lái)？投資者又該如何避免踩到“雷”？
每經(jīng)記者李蕾“銀行這些機(jī)構(gòu)的錢(qián)實(shí)在太多了！”近日，某基金公司人士忍不住向理財(cái)不二牛（微信號(hào)：buerniu5188）感嘆。的確，去年以來(lái)，委外資金一直加速流入公募產(chǎn)品，攪動(dòng)市場(chǎng)。此前理財(cái)不二牛也曾多次報(bào)道“莊的基金”，但從年...
“工銀瑞信泰享三年是第一只上報(bào)的理財(cái)債基，此后基金公司扎堆上報(bào)該類(lèi)產(chǎn)品，但審批放緩，或許需等到監(jiān)管層研究決定基金公司是否統(tǒng)一修改或是撤回申請(qǐng)。”上海一位中型基金公司產(chǎn)品部副總透露。
如果細(xì)看新成立的基金明細(xì)，不難發(fā)現(xiàn)，債券型基金在其中扮演了非常重要的角色。其不僅連續(xù)三個(gè)月成立規(guī)模超過(guò)混合型基金，且單在11月份以來(lái)成立的規(guī)模就接近千億元。這是年底沖量還是為明年的債市做準(zhǔn)備呢？
在具體監(jiān)管措施上，監(jiān)管部門(mén)也有不少新要求。首先，批而未發(fā)數(shù)量也要上報(bào)，減少產(chǎn)品同質(zhì)化的情況；其次，迷你基金也要上報(bào)；第三，要說(shuō)明基金經(jīng)理“一拖多”的情況；第四，委外定制也要上報(bào)，尤其針對(duì)債券型基金和混合型基金提出了要求。
在各類(lèi)資管主體之中，公募基金公司被賦予了極大的社會(huì)責(zé)任，他們可以管理企業(yè)年金、養(yǎng)老金，可謂深入涉及了百姓民生；但支撐他們這份責(zé)任的，正是他們?yōu)槔习傩绽碡?cái)?shù)拇蟊娖者m性。一旦脫離群眾，根基也就不穩(wěn)了。當(dāng)然，除了監(jiān)督之外，我們可以做的也不多，其中之一就是加大服務(wù)性的報(bào)道，讓普通投資者能投個(gè)明白。
將2016年公募市場(chǎng)攪得“亂七八糟”的委外定制基金，終于要走向監(jiān)管了。此前，理財(cái)不二牛（微信號(hào)：buerniu5188）第一時(shí)間發(fā)覺(jué)了委外基金所帶來(lái)的亂象，進(jìn)行了長(zhǎng)達(dá)數(shù)月跟蹤報(bào)道；從捍衛(wèi)中小個(gè)人投資者利益的角度出發(fā)，我們一開(kāi)始就呼吁對(duì)這類(lèi)基金進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)監(jiān)管，今天總算得到了回應(yīng)。