煙臺萬華

（600309，收盤價21.80元  ）評級：買入  評級機構：中銀國際

　　　　中銀國際認為支撐公司的評級要點是：由于政府對建筑節能相關政策的推進，以及聚氨酯自身優異的性能保證，聚氨酯外墻保溫市場前景廣闊。根據公司測算，2009年～2010年外墻保溫對MDI的需求量將分別在2.5萬噸和4.2萬噸以上。

        其次，考慮全球經濟復蘇，以及國內MDI新需求的增長等因素，中銀國際認為未來兩年全球MDI行業，包括中國市場，處于供需相對平衡的狀態。在原油價格處于60美元/桶～80美元/桶的均價區間前提下，預計明年MDI產品價格將穩中有升。

        此外，得益于產品的量升價漲，中銀國際預計公司明年凈利將增長43%至16億元，每股收益0.96元。

雙良股份

（600481，收盤價21.52元）評級：推薦  評級機構：長城證券

　　　　近期，長城證券調研了雙良股份。溴化鋰中央空調是典型的節能產品，相比較電空調，公司的產品直接用熱源，能量轉化環節少，能效高，并且可以利用工業余熱、廢熱，目前余熱產品比重已占到40%左右。預計隨著工業企業盈利的復蘇和節能減排大環境的建立，公司這部分業務將有很好的發展前景，盈利實現穩健增長。

        公司的電站空冷器是再融資項目，主要產品和哈空調類似，用在電站乏蒸汽空冷或者工業冷凝。公司目前該部分業務只建設了一期，二期項目可以隨時啟動。公司目前已實現60萬千瓦電站空冷機組業務的突破，后續業務空間已打開，預計毛利率隨著產能的釋放將進一步提升，達到并超過哈空調的水平。

安徽合力

(600761，收盤價13.36元)評級：謹慎推薦  評級機構：東北證券

　　　　公司是我國叉車行業的龍頭企業，市場占有率接近30%。目前現有生產規模為5萬～5.5萬臺套，包括四大系列上千個品種，產品出口138個國家和地區，公司在國外擁有76家代理商。

        受國際金融危機影響，出口數量去年的10000臺套萎縮至今年不足3000臺套。出口數量嚴重依賴于全球經濟的活躍程度。公司在此次危機中通過降低價格繼續拓展國內市場，公司的市場占有率進一步提升，但產品以中低端產品為主。預計隨著經濟的好轉，公司的產品結構中，中高端產品占比提升，將進一步增厚公司的盈利能力。

        根據公司的經營狀況和經營計劃，預計公司未來三年實現的營業收入為34.36億元、41.36億元和49.63億元，對應的EPS為0.23元、0.48元和0.58元。短期之內公司業績難于突破向上，給予公司“謹慎推薦”評級，建議投資者關注公司明年一季度銷售和凈利潤數據的恢復情況。



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