每經(jīng)編輯｜楊建    

NO.1  10月19日，廣東省政務(wù)服務(wù)數(shù)據(jù)管理局公布“第一批廣東省數(shù)字政府信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新適配測試中心名單”并舉行授牌儀式，統(tǒng)信軟件信創(chuàng)安全適配測試中心成功入選！本次信創(chuàng)適配中心評選根據(jù)《關(guān)于充分發(fā)揮數(shù)字政府改革建設(shè)優(yōu)勢推動我省信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新工作高質(zhì)量發(fā)展的通知》（粵政數(shù)〔2022〕15號）要求，經(jīng)委托第三方從多個方面嚴(yán)格評審，最終評出10個參選單位作為第一批廣東省數(shù)字政府信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新適配測試中心。

點評：隨著中央及各直管機關(guān)針對行業(yè)信創(chuàng)的指導(dǎo)政策逐漸清晰，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)將由黨政合規(guī)市場過渡至行業(yè)領(lǐng)域推廣的新階段。關(guān)系國計民生且所有權(quán)集中于國資的八大重點行業(yè)（金融、電信、電力、石油、交通、醫(yī)療、教育、航空航天）有望率先啟動將IT系統(tǒng)向信創(chuàng)體系遷移的工作進程。隨著各地政府招標(biāo)的深入，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈公司將極大受益。

中國軟件：公司深入推進以網(wǎng)信業(yè)務(wù)為核心的自主軟件產(chǎn)品、行業(yè)解決方案和服務(wù)化業(yè)務(wù)發(fā)展。操作系統(tǒng)行業(yè)具有典型的生態(tài)屬性，強者恒強。生態(tài)方面，2022年H1，麒麟軟件發(fā)布銀河麒麟桌面操作系統(tǒng)V10SP12203版本，持續(xù)優(yōu)化云平臺、容器云、云桌面等麒麟云計算產(chǎn)品性能，聯(lián)合眾多合作伙伴共同成立中國首個桌面操作系統(tǒng)根社區(qū)openKylin，積極推進軟硬件生態(tài)適配認(rèn)證工作。截至2022年8月30日，麒麟軟件生態(tài)適配數(shù)量已超過70萬款，生態(tài)愈加繁榮。

東方通：公司的中間件在國產(chǎn)計算機技術(shù)供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈中發(fā)揮著重要作用，此次與奇安信的戰(zhàn)略合作屬強強聯(lián)合，雙方將融合各自業(yè)務(wù)優(yōu)勢，打造聯(lián)合創(chuàng)新解決方案、發(fā)展標(biāo)桿客戶，形成示范效應(yīng)。此前，公司正式加入了海光產(chǎn)業(yè)生態(tài)合作組織，將積極聯(lián)合各成員單位打造合作共贏的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，實現(xiàn)從芯片、操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫等完善的產(chǎn)業(yè)生態(tài)建設(shè)，推動國產(chǎn)基礎(chǔ)軟件的普及和應(yīng)用。

NO.2  光刻機龍頭ASML表示，美國新法規(guī)對光刻機的出口影響是有限的，因為它是一家歐洲公司，其機器中使用的美國零件很少。“我們可以繼續(xù)將EUV光刻機設(shè)備從歐洲運送到中國”。另外半導(dǎo)體板塊漲幅較多，設(shè)備、材料、零部件漲幅居前，主要原因系市場預(yù)期大會后有相應(yīng)的重磅半導(dǎo)體相關(guān)利好政策，同時華海清科03業(yè)績和利潤率超預(yù)期。

點評：全球芯片制造本土化趨勢明顯，供應(yīng)鏈安全促進國產(chǎn)設(shè)備采購需求。美國、歐盟、日本、韓國、印度等全球多個經(jīng)濟體此前陸續(xù)推出本土芯片扶持計劃，我們認(rèn)為當(dāng)前正處于全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的大變革階段。一方面在各國加大政策補貼背景下，產(chǎn)能擴張持續(xù)加碼，擴產(chǎn)潮下設(shè)備企業(yè)受益顯著。另一方面在施加外部限制背景下，供應(yīng)鏈安全得到重點關(guān)注，本土設(shè)備、材料、零部件供應(yīng)商更多承接本土需求，持續(xù)獲得份額提升。外部環(huán)境倒逼下存在加大政策支持力度的必要性。當(dāng)前外部環(huán)境倒逼產(chǎn)業(yè)自主加速，存在加大政策支持力度的必要。

江豐電子：隨著半導(dǎo)體芯片集成度的提升以及半導(dǎo)體芯片尺寸的縮小，行業(yè)對高純?yōu)R射靶材提出了新的技術(shù)挑戰(zhàn)，公司通過在超高純金屬濺射靶材領(lǐng)域的長期研發(fā)投入，形成了領(lǐng)先于行業(yè)的核心競爭力，公司產(chǎn)品成功打入5nm先端技術(shù)，成為臺積電、中芯國際、SK海力士、聯(lián)華電子等全球知名芯片制造企業(yè)的核心供應(yīng)商，公司超高純金屬濺射靶材的市場份額也在不斷擴大。受益于在半導(dǎo)體精密零部件領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局，公司積極搶占國產(chǎn)替代的市場先機，半導(dǎo)體精密零部件產(chǎn)品加速放量。

精測電子：半導(dǎo)體檢測業(yè)務(wù)，前道多款產(chǎn)品驗證通過已獲重復(fù)訂單，后道測試CP/FT已獲量產(chǎn)訂單。公司在半導(dǎo)體領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，已基本形成在半導(dǎo)體檢測前道、后道全領(lǐng)域的布局。前道檢測，膜厚、電子束量測設(shè)備已獲批量訂單，其余品類加速產(chǎn)品驗證與導(dǎo)入。膜厚產(chǎn)品、電子束量測設(shè)備已取得國內(nèi)一線客戶的批量訂單；明場光學(xué)缺陷檢測設(shè)備已取得突破性訂單；半導(dǎo)體硅片應(yīng)力測量設(shè)備也取得客戶訂單，其余儲備的產(chǎn)品目前正處于研發(fā)、認(rèn)證以及拓展的過程中；后道測試，老化產(chǎn)品線在國內(nèi)一線客戶實現(xiàn)批量重復(fù)訂單、CP/FT產(chǎn)品線相關(guān)產(chǎn)品已取得量產(chǎn)訂單，CP產(chǎn)品已完成交付、FT產(chǎn)品即將完成交付，目前批量訂單正在積極爭取中。 

正海生物：10月20日合計16家機構(gòu)調(diào)研

國金證券：10月9日，國家藥品監(jiān)督管理局發(fā)布醫(yī)療器械批準(zhǔn)證明文件（準(zhǔn)產(chǎn)）待領(lǐng)取信息，其中包括公司產(chǎn)品活性生物骨。活性生物骨是由異種骨經(jīng)一系列處理后制成的骨支架材料（主要成分為羥基磷灰石和膠原蛋白），與具有膠原特異結(jié)合能力的重組人骨形態(tài)發(fā)生蛋白（rhBMP-2）結(jié)合而成的骨修復(fù)材料。用于填充由于創(chuàng)傷或手術(shù)造成的、不影響骨結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性的骨缺損。在修復(fù)材料領(lǐng)域，公司與中科院硅酸鹽所合作研發(fā)3D打印骨修復(fù)材料系列產(chǎn)品；與東華大學(xué)共建研發(fā)中心，合作研發(fā)齒科修復(fù)材料系列產(chǎn)品。在干細(xì)胞領(lǐng)域，公司與中科院遺傳所、鼓樓醫(yī)院等單位合作研發(fā)膠原材料復(fù)合干細(xì)胞治療子宮內(nèi)膜瘢痕化損傷的材料及技術(shù)。此外，光固化復(fù)合樹脂已完成首例受試者入組；乳房補片項目已完成臨床試驗牽頭單位倫理審查及備案工作。

維力醫(yī)療：10月20日合計68家機構(gòu)調(diào)研

華西證券：持續(xù)產(chǎn)品升級，打造底層優(yōu)勢保障長期可持續(xù)發(fā)展公司持續(xù)麻醉線、導(dǎo)尿線、泌尿外科線等優(yōu)勢業(yè)務(wù)產(chǎn)品迭代，不斷向抗菌、可視化、重癥護理組合等縱橫拓展，前三季度研發(fā)費用共計5291.05萬元，同比增長58.82%,研發(fā)費用率同比增長0.92pp至5.27%，上半年新推出5款產(chǎn)品，麻醉線升級無菌/柔性性能并新增帶吸痰腔/可視性量大功能，導(dǎo)尿線推出親水涂層超滑導(dǎo)尿管/合金涂層抗菌導(dǎo)尿管/無菌測溫型硅膠導(dǎo)尿管等差異化新產(chǎn)品，持續(xù)強化底層優(yōu)勢，保障長期可持續(xù)發(fā)展。

國聯(lián)證券10月21日發(fā)布新產(chǎn)業(yè)（300832.SZ，最新價：59.3元）研報稱：1）海內(nèi)外穩(wěn)定增長，裝機量大幅提升；2）新系統(tǒng)推廣加強，研發(fā)助力新品迭代。風(fēng)險提示：國內(nèi)外疫情反復(fù)風(fēng)險、國內(nèi)區(qū)域集采風(fēng)險、產(chǎn)品集中度較高風(fēng)險、海外市場推廣風(fēng)險、新產(chǎn)品推廣不及預(yù)期風(fēng)險。

安信證券10月21日發(fā)布研報稱，給予潤澤科技（300442.SZ，最新價：45.89元）買入評級，目標(biāo)價格為65.66元。評級理由主要包括：1）供給側(cè)機柜產(chǎn)能充裕，需求側(cè)依托運營商綁定優(yōu)質(zhì)客戶；2）政策驅(qū)動新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)持續(xù)受益。風(fēng)險提示：PUE值不滿足政策要求；終端客戶依賴度高；上架率不及預(yù)期。

華西證券10月20日發(fā)布研報稱，給予依依股份（001206.SZ，最新價：30.18元）買入評級。評級理由主要包括：1）收入端：Q3營收同比增長，現(xiàn)有客戶穩(wěn)定增長、新拓客戶陸續(xù)放量；2）盈利端：毛利率環(huán)比修復(fù)，期間費用率有所優(yōu)化。風(fēng)險提示：1）原材料成本上漲風(fēng)險，2）匯率波動風(fēng)險，3）新冠肺炎疫情影響風(fēng)險，4）行業(yè)競爭加劇風(fēng)險，5）新客戶開拓不及預(yù)期，海運費波動。

華西證券10月20日發(fā)布研報稱，給予愛柯迪（600933.SH，最新價：19.09元）買入評級。評級理由主要包括：1）業(yè)績修復(fù)彈性高電動智能轉(zhuǎn)型加快；2）收購富樂太倉拓展鋅合金壓鑄；3）電動智能加速開拓全球化持續(xù)推進。風(fēng)險提示：汽車銷量不及預(yù)期；海外乘用車需求改善低于預(yù)期；原材料價格上漲超預(yù)期等。

西南證券10月20日發(fā)布研報稱，給予國邦醫(yī)藥（605507.SH，最新價：26.33元）買入評級。評級理由主要包括：1）獸藥產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)，未來產(chǎn)能擴張，于行業(yè)集中度提升的過程中進一步提高市場份額；2）公司以“一個體系，兩個平臺”為核心形成綜合優(yōu)勢。風(fēng)險提示：下游需求不及預(yù)期，產(chǎn)能釋放不及預(yù)期，新品銷售不及預(yù)期等。

華金證券10月20日發(fā)布研報稱，給予派能科技（688063.SH，最新價：378.8元）買入評級。評級理由主要包括：1）儲能電池量利齊升；2）深耕戶儲，開拓大儲。風(fēng)險提示：儲能需求不及預(yù)期、行業(yè)競爭加劇、原材料大幅漲價、擴產(chǎn)進度不及預(yù)期、疫情等其它突發(fā)事件。

西南證券10月20日發(fā)布研報稱，給予華特達因（000915.SZ，最新價：47.68元）買入評級。評級理由主要包括：1）持續(xù)聚焦醫(yī)藥主業(yè)，業(yè)績穩(wěn)健增長；2）主力產(chǎn)品伊可新驅(qū)動業(yè)績高增；3）二線品種持續(xù)豐富，業(yè)績增長動力充足。風(fēng)險提示：銷售不及預(yù)期；集采風(fēng)險；在研產(chǎn)品進度不及預(yù)期的風(fēng)險。

西南證券10月20日發(fā)布研報稱，給予北路智控（301195.SZ，最新價：68.5元）持有評級。評級理由主要包括：1）營收保持高速增長，盈利能力持續(xù)提升；2）堅持自研核心技術(shù)，以全流程產(chǎn)品撬動智慧礦山藍海市場；3）長期服務(wù)優(yōu)質(zhì)客戶，服務(wù)模式創(chuàng)新與產(chǎn)能擴充并駕齊驅(qū)。風(fēng)險提示：疫情影響研發(fā)項目、客戶拓展不及預(yù)期、智慧礦山建設(shè)放緩等風(fēng)險。

東興證券10月20日發(fā)布研報稱，給予統(tǒng)聯(lián)精密（688210.SH，最新價：25.85元）強烈推薦評級。評級理由主要包括：1）公司不斷進行產(chǎn)品、工藝、設(shè)備的迭代創(chuàng)新，MIM結(jié)構(gòu)件滲透率進一步提升；2）公司股權(quán)激勵業(yè)績考核目標(biāo)高，董事長擬增持公司股票，彰顯未來發(fā)展信心。風(fēng)險提示：（1）MIM工藝推廣不及預(yù)期；（2）行業(yè)競爭加劇；（3）折疊屏手機銷量不及預(yù)期。

民生證券10月20日發(fā)布研報稱，給予回盛生物（300871.SZ，最新價：26.46元）推薦評級。評級理由主要包括：1）二十年專注獸用化藥經(jīng)營，生產(chǎn)質(zhì)控體系完善；2）生產(chǎn)布局逐步向上游拓展，在建項目有序推進；3）原料藥市場趨于供需平衡，豬價回升助力困境反轉(zhuǎn)。風(fēng)險提示：原料藥價格上漲、產(chǎn)能投放不及預(yù)期、突發(fā)重大動物疫病。

華安證券10月20日發(fā)布研報稱，給予中國中免（601888.SH，最新價：179.4元）買入評級。評級理由主要包括：1）先發(fā)優(yōu)勢+政策紅利，規(guī)模躍居全球第一；2）規(guī)模效應(yīng)筑核心壁壘，正反饋下持續(xù)夯實競爭力；3）短期海南疫情好轉(zhuǎn)免稅彈性復(fù)蘇，海口國際免稅城落地打開增長空間。風(fēng)險提示：局部地區(qū)疫情反復(fù)；行業(yè)競爭加劇；新項目經(jīng)營不及預(yù)期；匯率波動風(fēng)險。

東方財富證券10月20日發(fā)布研報稱，給予振華新材（688707.SH，最新價：53.99元）增持評級。評級理由主要包括：1）公司三季度業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健，單噸凈利潤或有所回落；2）公司現(xiàn)有鋰電產(chǎn)線兼容鈉電正極，可第一時間響應(yīng)市場需求；中期10萬噸擴產(chǎn)亦兼顧鈉電，充分保障遠期擴張空間；3）掌握多項核心技術(shù)，提升鈉電正極材料性能水平的路徑較為清晰。

中郵證券10月20日發(fā)布研報稱，給予華聯(lián)綜超（600361.SH，最新價：6.18元）推薦評級，目標(biāo)價格為7.5元。評級理由主要包括：1）脫胎換骨，涅槃重生；2）下游需求看好，應(yīng)用領(lǐng)域拓展。風(fēng)險提示：經(jīng)濟下行；原材料價格波動；加工費下降；安全及環(huán)保風(fēng)險。

中郵證券10月20日發(fā)布研報稱，給予三棵樹（603737.SH，最新價：96.12元）評級。評級理由主要包括：1）2022Q3業(yè)績同、環(huán)比改善，盈利彈性兌現(xiàn)；2）渠道結(jié)構(gòu)優(yōu)化，小B、C端快速增長為業(yè)績賦能。風(fēng)險提示：全球經(jīng)濟大幅回落；原材料價格大幅上漲；安全、環(huán)保等因素對生產(chǎn)的不利影響。

國聯(lián)證券10月20日發(fā)布光庫科技（300620.SZ，最新價：33.48元）研報。要點包括：1）能源成本高企，影響公司盈利水平；2）營收基本平穩(wěn)，看好公司長期價值。風(fēng)險提示：系統(tǒng)性風(fēng)險、歐洲能源供應(yīng)風(fēng)險、薄膜鈮酸鋰產(chǎn)品發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險。

中郵證券10月20日發(fā)布研報稱，給予志特新材（300986.SZ，最新價：36.22元）推薦評級。評級理由主要包括：1）鋁模板產(chǎn)能擴張，防護平臺提升協(xié)同效應(yīng)；2）行業(yè)市場空間廣闊，市占率提升空間大；3）股權(quán)激勵方案落地，三年收入復(fù)合增速不低于30%；4）上下游雙重擠壓，行業(yè)集中度快速提升；5）龍頭經(jīng)營困難，公司借機完成全國化布局；6）原材料價格回落，公司成本壓力減輕；7）研發(fā)提升競爭力，公司先發(fā)優(yōu)勢突出。

中原證券10月20日發(fā)布研報稱，給予璞泰來（603659.SH，最新價：54.67元）增持評級。評級理由主要包括：1）公司負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢顯著，業(yè)績持續(xù)高增長；2）公司涂覆隔膜業(yè)績持續(xù)高增長；3）公司鋰電設(shè)備持續(xù)高增長；4）公司主營業(yè)務(wù)業(yè)績增長受益于四方面邏輯；5）公司盈利能力略升，預(yù)計總體基本持平。

民生證券10月20日發(fā)布研報稱，給予中復(fù)神鷹（688295.SH，最新價：44.79元）推薦評級。評級理由主要包括：1）公司發(fā)布三季報；2）三季報關(guān)注點包括；3）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，價格維持高位；4）看好“氫”“光”持續(xù)高景氣。風(fēng)險提示：行業(yè)新增產(chǎn)能投放的風(fēng)險；需求增速不及預(yù)期；原材料價格大幅波動。

國元證券10月20日發(fā)布研報稱，給予漢威科技（300007.SZ，最新價：18.43元）增持評級。評級理由主要包括：1）前三季度總體業(yè)績符合預(yù)期，經(jīng)營現(xiàn)金流良好，傳感器業(yè)務(wù)持續(xù)拓展；2）持續(xù)加碼創(chuàng)業(yè)投資基金，車載傳感器業(yè)務(wù)線進一步豐富。風(fēng)險提示：疫情反復(fù)風(fēng)險，行業(yè)競爭加劇風(fēng)險，業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期風(fēng)險。

民生證券10月20日發(fā)布研報稱，給予華海清科（688120.SH，最新價：272.77元）推薦評級。評級理由主要包括：1）主業(yè)穩(wěn)健，盈利大幅增長；2）CMP環(huán)節(jié)縱深發(fā)展，領(lǐng)銜國產(chǎn)替代；3）橫向拓展，產(chǎn)品線擴容。風(fēng)險提示：產(chǎn)品驗證不及預(yù)期；行業(yè)周期性波動；募投項目投產(chǎn)不及預(yù)期。

10月20日，券商給予評級的個股數(shù)共有77只，獲得買入評級的個股數(shù)共有55只。在公布了目標(biāo)價格的10只個股中，按照最新收盤價計算，預(yù)期漲幅排名居前的個股是派能科技（688063.SH）、信德新材（301349.SZ）、紫建電子（301121.SZ），預(yù)期漲幅分別是64.47%、52.74%、50.32%。