每經(jīng)記者｜任飛    每經(jīng)編輯｜葉峰    

12月14日，蘇泊爾公布最新一期前十大股東及流通股東持股情況，統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，蕭楠管理的易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)股票在三季度持倉(cāng)基礎(chǔ)上加倉(cāng)12.56萬(wàn)股，而前十大股東中新進(jìn)持股的公募基金也有不少，包括前海開源及中歐基金旗下產(chǎn)品，亦是曲揚(yáng)、袁維德等頂流基金經(jīng)理青睞的標(biāo)的。

事實(shí)上，消費(fèi)股近期熱度不低，且投資熱點(diǎn)有所擴(kuò)散，除了食品飲料，家用電器板塊也在近期有所起勢(shì)，有分析指出，消費(fèi)伴隨經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)而有望復(fù)蘇，且往年春節(jié)前消費(fèi)股具備終端銷售放量的預(yù)期，消費(fèi)股與低估值板塊的反彈有望延續(xù)。

明星經(jīng)理已提前埋伏消費(fèi)股

無(wú)論是兌現(xiàn)之需，還是估值切換所致，以新能源為代表的核心賽道個(gè)股“競(jìng)速”乏力，反而在消費(fèi)股領(lǐng)域，相關(guān)指數(shù)出現(xiàn)的連續(xù)上漲似乎在向市場(chǎng)傳達(dá)新的投資趨勢(shì)，部分明星基金經(jīng)理的埋伏動(dòng)作也在近期浮出水面。

12月14日，蘇泊爾發(fā)布最新一期前十大股東及流通股東持股情況，統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，截至12月13日，前十大股東中新進(jìn)持股名單里面，公募基金占據(jù)席位頗多。易方達(dá)、前海開源及中歐基金旗下產(chǎn)品相繼上位。

其中，蕭楠管理的易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)股票在三季度持倉(cāng)蘇泊爾基礎(chǔ)上加倉(cāng)12.56萬(wàn)股，目前持股數(shù)量達(dá)313.04萬(wàn)股，位列第五大股東。蕭楠以固守消費(fèi)賽道在業(yè)內(nèi)著稱，雖然今年已陸續(xù)在五糧液、山西汾酒等個(gè)股進(jìn)行減持，期間也涉獵銀行及養(yǎng)殖概念股加入投資組合，但也未改其重倉(cāng)消費(fèi)股的色彩。

此番加倉(cāng)蘇泊爾是蕭楠在三季度減倉(cāng)之后的再次搶籌，是否意味著消費(fèi)股行情如約而至還有待觀察，但就同行表現(xiàn)看，前海開源曲揚(yáng)、中歐基金袁維德等均已同期埋伏其中。

最新數(shù)據(jù)顯示，曲揚(yáng)管理的兩只基金前海開源中國(guó)稀缺資產(chǎn)靈活配置、前海開源國(guó)家比較優(yōu)勢(shì)靈活配置分別持有209.08萬(wàn)股、174.07萬(wàn)股，位列蘇泊爾第七、八大股東；袁維德管理的中歐價(jià)值智選回報(bào)，持有132.00萬(wàn)股，為蘇泊爾第十大股東。

其實(shí)，關(guān)注消費(fèi)股在今年的業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)對(duì)市值的修復(fù)提振是諸多看好消費(fèi)投資基金經(jīng)理的核心邏輯之一，袁維德此前在三季報(bào)中總結(jié)道，部分行業(yè)短期內(nèi)面臨一些困擾，但整體估值合理甚至處于偏低水平，可以在倉(cāng)位上更加積極，用合理、低估的估值和公司優(yōu)質(zhì)的質(zhì)地來(lái)防御宏觀的不確定性。

消費(fèi)股熱點(diǎn)擴(kuò)散，家電板塊獲市場(chǎng)追捧

近期，消費(fèi)股的行情持續(xù)躁動(dòng)，特別是以食品飲料為代表的行業(yè)指數(shù)（申萬(wàn)一級(jí)）近五日漲近7%，位列近五日漲幅排行第二名。受此帶動(dòng)，其他消費(fèi)細(xì)分板塊也出現(xiàn)了階段性上漲，蘇泊爾股價(jià)已從十月底開始陸續(xù)上漲逾40%。

另?yè)?jù)中歐基金策略周報(bào)統(tǒng)計(jì)，上周滬深300指數(shù)上漲3.14%，上證綜指上漲1.63%，深證成指上漲1.47%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.34%；分行業(yè)來(lái)看，漲幅前三為休閑服務(wù)板塊（+9.47%）、食品飲料板塊（+5.47%）及家用電器板塊（+5.06%）。

分析指出，休閑服務(wù)漲幅靠前主要是因?yàn)樾鹿谝咔榈淖兓暗^(guò)大后的反彈，而食品飲料板塊的上漲則受益于白酒提價(jià)傳聞及年前備貨因素，對(duì)于家電板塊的上漲主要是因?yàn)橄嚓P(guān)部門刺激家電消費(fèi)的政策影響。

中歐基金分析指出，消費(fèi)伴隨經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)而有望復(fù)蘇，且往年春節(jié)前消費(fèi)股具備終端銷售放量的預(yù)期，因此可以關(guān)注食品飲料和家電等行業(yè)投資機(jī)會(huì)。

事實(shí)上，除了蘇泊爾外，A股上市公司中已有多只個(gè)股披露了機(jī)構(gòu)投資人的新進(jìn)及加倉(cāng)動(dòng)作，包括甘源食品、雙塔食品以及克明食品等。部分基金經(jīng)理認(rèn)為，消費(fèi)已從躺贏的β式投資逐漸切換為α式投資，亦在強(qiáng)調(diào)可能發(fā)生的消費(fèi)股行情中對(duì)選股重要性。

特別是對(duì)于此前機(jī)構(gòu)熱衷抱團(tuán)的白酒股，目前已有基金經(jīng)理明確表示，中短期不再有宏觀周期向上的趨勢(shì)。嘉實(shí)基金吳越表示，白酒不是類似必選消費(fèi)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)的資產(chǎn)，所以會(huì)有周期，而必選消費(fèi)領(lǐng)域則有望帶來(lái)一輪新的估值與業(yè)績(jī)的雙擊。

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