每經記者｜曾子建    每經編輯｜葉峰    

投基Z世代，Z哥最實在。

今天，公募圈有個消息關注度比較高。董承非在1月份從興證全球（原興全基金）離職之后，如今正式加盟頂級私募上海?？べY產管理有限公司。現在，曾經的“興全三劍客”杜昌勇、王曉明和董承非一起在上海?？べY產相聚了。

董承非的奔私，意味著公募基金經理隊伍又少了一位長期業績非常優秀，且從業年限超過10年的頂流老將。那么，如今的基金經理隊伍，在中生代、新生代迅猛發展的時代，還有多少頂流老將值得投資者去托付？

先說董承非，他管理最長時間的基金興全全球視野股票基金，從2007年2月到2015年12月的任期回報高達360.14％。

他在2013年10月開始管理興全趨勢投資混合基金，到2021年10月卸任，將近8年時間里任期回報也高達321.08％，年化回報近20％。

看一下興全趨勢投資的年線表現，從2013年到2021年期間，只有2017年虧損0.24%，2018年虧損了7.45%，其余年份都保持盈利。如此穩健的長跑型選手，確實還是很少見。

董承非的奔私，在Z哥看來，是基民的一大損失。盡管去年以來，以崔宸龍為代表的一眾新生代基金經理大放異彩，但Z哥認為，如果把時間拉長，真正能夠為投資者帶來穩健收益的，才是真正的投資牛人。

其實，最近兩年雖然涌現出了不少優秀的年輕基金經理，但一個很重要的原因是，這兩年他們不少人趕上了新能源、醫藥等賽道股的大牛市，而且只要押注到了新能源這個賽道，幾乎就能成為年度排名很靠前的基金經理。

新生代基金經理一旦成名了，接下來的操作，就是發新產品，一拖多，規模迅速擴大，甚至是大幅擴展能力圈，從新能源，到高端制造，到半導體等，凡是熱門賽道的產品都要管。而今年，一旦熱門股退潮，有些新生代基金經理可能就要現原形了。

相反，有些頂流老將，從業十多年，管理產品數量不一定很多，管理規?？偭坎灰欢ê艽螅磕甑氖找媛仕坪跻膊皇呛芨?，但卻幾乎是年年都在為投資者賺取穩定的回報，這樣的基金經理，Z哥覺得從長期投資的角度來看，似乎更值得我們去關注。

Z哥使用基金小每的“智能選基”功能，對基金經理進行了一次智能篩選，選出了值得我們關注的“雙十基金經理”。所謂“雙十”，就是指基金經理從業年限超過10年，年化收益率超過10%。

除了董承非，Z哥還關注了兩位頂流老將，同時也是“雙十基金經理”，他們就是富國基金的朱少醒，以及睿遠基金的傅鵬博。

朱少醒從業16年，目前管理產品總規模405億，任職期間最佳回報高達1847%，年化收益19.9%。

另外值得一提的是，和很多中生代、新銳基金經理不同，朱少醒目前只管理一只產品，就是他管理了16年的富國天惠成長混合。盡管短期看，富國天惠成長的業績并不突出，但如果持有時間越長，收益就越豐厚。

從去年四季報看，朱少醒在2021年四季度增加了5只個股的持倉，包括連續四個季度增持的貴州茅臺、連續二個季度增持的寧德時代、一直穩居前十大權重股的伊利股份、2021年走勢獨立的寧波銀行、還有連續第五個季度增持的五糧液。除此之外，長春高新、邁瑞醫療、立訊精密也被朱少醒新納入十大重倉股，捷佳偉創、杰瑞股份、寶信軟件則跌出前十大重倉股。

朱少醒在四季報中表示，四季度實體經濟增速承壓。在這樣的宏觀背景下，將更加注重上市公司的質地，希望投資標的生產經營有更強的穩健性。有利的方面是核心資產中，部分優質標的前期股價有較大幅度的回撤，估值吸引力是有所上升的。未來依然會致力于在優質股票里尋找價值，去翻更多的“石頭”。

Z哥認為，盡管早已是頂流，但朱少醒能夠專心致志的只管理一只基金，這是很難得的。同樣，睿遠的傅鵬博也是如此。其實，傅鵬博曾經也是興全基金的頂流，在2009年到2018年，他管理的興全社會責任混合任職回報達到427%。2019年加盟睿遠后，也只管理了一只產品，即現在管理的睿遠成長價值混合，年化收益也有近20%。

再看睿遠成長價值混合的持倉情況，同樣是不去抱團新能源，配置比較均衡，持倉中包括三安光電、立訊精密、中國移動、東方雨虹、衛寧健康、大族激光、萬華化學、先導智能、吉利汽車和國瓷材料。

傅鵬博在去年四季報中表示，去年末，機構為來年做資產再配置，加之資金面擾動加劇，市場對年末風格切換的預期增強，基建和消費板塊領跑市場，估值較高的新能源板塊出現了調整。

展望2022年，全A非金融增速可能回落，高增長的企業會凸顯其稀缺性。

四季度，本基金保持較高倉位運行，組合中前十大個股變化不大，除化合物半導體對應公司的持倉有所增加，其余增減幅度有限。從行業分布看，我們重點配置了建筑建材、化工、TMT和新能源等子板塊，核心股票比例相對穩定。上市公司所處行業的景氣度，中長期發展空間和確定性，以及成長過程中可利用資源等都是篩選的重要指標。我們將結合一月份上市公司業績的預披露，動態調整持倉結構，而新能源、新材料、高端制造依舊是我們重點關注的行業。

實際上，除了傅鵬博、朱少醒之外，還有一些“雙十基金經理”也是Z哥比較關注的，比如中歐基金的曹名長、周蔚文，還有上投摩根的杜猛等。今后，Z哥有機會將繼續在欄目中為大家介紹這些“雙十基金經理”。

最后，Z哥繼續給大家分享一下，“基金小每”的入口：

大家只需要識別這個二維碼，就能找到“基金小每”，另外，在微信公眾號“理財不二牛”的下方菜單欄，也能找到“基金小每”的入口。

“基金小每”是一個全新的投資工具，Z哥也要慢慢熟悉一下它的功能，愿今后能為我們的基金投資提供幫助。如果大家有何疑問，也可以在“基金小每”中提出來，我們一起討論。

（風險提示：權益基金屬于高風險品種，投資需謹慎。本資料不作為任何法律文件，資料中的所有信息或所表達意見不構成投資、法律、會計或稅務的最終操作建議， 本人不就資料中的內容對最終操作建議做出任何擔保。在任何情況下，本人不對任何人因使用本資料中的任何內容所引致的任何損失負任何責任。我國基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段。定投過往業績不代表未來表現，投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

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封面圖片來源：攝圖網500450503